摘要:近日,幼教服务平台艾的教育挂牌新三板,鲸媒体梳理其公开转让说明书发现,该公司绝大部分收入来自“IDEAL幼儿园管理支持服务”,而另外两个产品“家-校-园平台”和“幼儿测评系统”营收比重也在上升。

鲸媒体讯(文/宛青)近日,幼教服务平台艾的教育挂牌新三板,鲸媒体梳理其公开转让说明书发现,该公司绝大部分收入来自“IDEAL幼儿园管理支持服务”,而另外两个产品“家-校-园平台”和“幼儿测评系统”营收比重也在上升。

艾的教育成立于2009年1月,定位为婴幼儿个性化成长和教育综合解决方案提供商,秉承“因材施教,个性化培养”的教育理念,利用互联网、大数据为儿童成长和教育提供产品及服务。

艾的教育旗下三块业务,IDEAL管理支持服务体系主要是加强公司与B端(幼儿园)的联结;“家校园”平台为幼儿测评系统等面向C端(幼儿家庭)的产品和服务积累前期用户;幼儿测评系统回流的测评大数据,则指导公司及其个性化成长和教育平台的诸多供应商教育产品的设计方向,增强教育解决方案的有效性和实用性。在三大产品类别中,“幼儿园管理支持服务”占主要部分,分别占91.57%、51.59%和72.46%;而另一业务“测评服务”的比重也在逐年上升,分别为8.43%、17.29%和18.95%。

截至公开转让说明书签署日,与公司签约合作的幼儿园已有4000多家,覆盖全国30省334个市,为1389家园所提供了定制化的 IDEAL 管理支持服务(收费园所558家);“家校园”平台签约园所已达3495家,正式入驻1924家;幼儿测评系统已签约902家,线上版预计于2016年3月推出。

报告期内艾的教育并未实现盈利,艾的教育2013年、2014年、2015年1-6月的营业收入呈现出高速上涨态势,分别为94.90万元、326.95万及782.07万元。但其净利润均为亏损,亏损金额分别为-58.73万元、-183.76万元及-145.50万元。

该公司董事长张炳文、董事李瑞华直接持有艾的教育20%的股权,通过艾佑教育、童盟网络间接持有艾的教育71%的股权,共持有艾的教育91%的股权。而张炳文与李瑞华是夫妻关系,为艾的教育的实际控制人。

 

鲸媒体梳理的艾的教育公开转让说明书要点如下:

  • 产品
  • IDEAL 幼儿园管理支持服务体系

为幼儿园提供模块式的定制化管理支持服务,包括课程植入、招生提费、运营管理、品牌美化、师资培训、团队打造、品牌导入、微信公众号运营等。

  • “家-校-园”幼儿园科技微平台

建立在微信公众号上的移动网络平台,为幼儿园提供园所展示、招生宣传、园务管理、家园互通和活动发布,为家长提供线上选园、在线报名和本地儿童生活资讯等服务。

  • 幼儿多元智能成长测评系统

幼儿测评系统从幼儿多元智能出发,分测评、分析、培训及指导等四个子系统,为婴幼儿提供个性化的成长和教育解决方案,实现“因材施教、个性化培养”教育理念和目标。

  • 公司与子公司业务划分

公司拥有北京京酷、艾迪乐园、艾家校网络、童行童乐四家全资子公司。

报告期内,公司业务主要通过艾的教育及北京京酷开展。在完成此次收购前,艾迪乐园、艾家校网络及童行童乐三家子公司未实际开展业务。

在后续规划中, 母公司及子公司的业务划分如下:

1

截至本公开转让说明书签署日,公司尚未完成对子公司的业务整合。此次整合主要涉及人事关系、组织架构及合同签订主体的调整,对公司经营不构成实质性影响。

  • 销售模式

公司开创了幼儿园直销渠道,避开堵塞的代理商,对全国幼儿园直接推广并销售产品和服务。 目前已签约合作的幼儿园已有 4000 多家,分布在全国30个省的334个市。2015年,在直销渠道基础上,进一步升级采用“会议直销+地面推广”的市场战略,组建了地推团队。

  • 盈利模式
2

公司通过为幼儿园提供 IDEAL 管理支持服务实现了正的经营性现金净流入,摊薄了“家-校-园”平台及幼儿测评系统的推广和维护费用,与园所建立了具有重度粘性的线下关系。

“家-校-园”平台为幼儿测评系统等面向 C 端的产品和服务积累了前期用户,建立了便捷、易扩展的线上通道。幼儿测评系统回流的测评大数据,可指导公司及供应商教育产品的设计方向,增强教育解决方案的有效性和实用性,提高 C端的满意度,促进园所与公司的长期、稳定合作。

  • 营业收入分析

在三大产品类别中,“幼儿园管理支持服务”占主要部分,分别占91.57%、51.59%和72.46%;而另一业务“测评服务”的比重也在逐年上升,分别为8.43%、17.29%和18.95%。

公司2013、2014、2015年1-6月的营业收入分别为94.90万元、326.95万、782.07万元,营业收入呈现出高速上涨态势,有以下两个原因:一是由于公司一次收费分期提供服务的经营模式,前期积累存量客户在本期仍能产生收入;二是公司处于业务高速扩张时期,不断扩大销售区域,开拓新的客户,形成新的收入。从2015年3月开始,公司调整经营策略,逐步将测评服务及家校园平台以免费的方式向幼儿园进行推广,以求快速占领市场并获取用户。

  • 未来发展战略 

B2B业务方面:

公司将利用自身强大的直销渠道优势,扩充对幼儿园提供产品(服务)的品类,从目前的管理支持服务扩展到教材、教具、玩具等教育产品。继续向产业链上游延伸,通过自主研发引进国内外优质的教育资源,成为拥有“产品/内容+发行+渠道”完整产业链的教育公司。

B2B2C 业务方面:

公司将对“家校园”平台及幼儿测评系统进行迭代升级,完善、优化产品功能;加大推广力度,提供线上课件、游戏、测评等增值服务,获取更多的目标用户;吸引儿童教育相关产业加入,共同进行幼教商业生态体系建设,搭建一个为儿童个性化成长和教育提供产品及服务的平台。

  • 员工情况

截至2015年11月30日,公司共有员工165名,其中研发人员24人,运营人员44人,市场人员45人,销售人员38人,人力、行政及财务人员14人。

公司在2015年6月30日至2015年11月30日期间,共有33名员工新加入公司,但有138名员工离职。离职人数较多,主要原因包括健康原因、离京返乡发展、不满公司薪酬制度、不适应公司工作强度及长时间出差等。

  • 警惕持续亏损的风险

2013年、2014年及2015年1-6月,公司营业收入分别为94.90万元、 326.95万元及782.07万元,亏损金额分别为-58.73万元、-183.76万元及-145.50万元。

公司正处于业务开拓及投入时期,对“幼儿多元测评系统”及“家-校-园”平台正在进行研发投入及业务布局,目前公司净利润为负,如未来公司不能有效利用研发投入实现经济价值,并通过规模效应及成本控制手段降低边际成本,则公司面临继续亏损的风险。

  • 警惕实际控制人不当控制的风险

公司实际控制人张炳文及其配偶李瑞华直接及间接持有公司91%的股份,对公司具有绝对控制权。不排除日后控股股东通过行使表决权对公司的重大经营、财务决策、人事决策等进行控制,从而侵犯公司和其他股东利益的可能性。因此公司存在实际控制人控制风险。