摘要:财报显示,达内教育第三财季总净营收为4.81亿元人民币,同比增长29.4%;净利润为人民币1.20亿元,同比增长40.7%;毛利率达74.9%。

鲸媒体讯(文/带带)美国时间11月21日,美国NASDAQ上市公司达内教育发布了2016年第3季度未经审计财务报告。

财报显示,达内教育第三财季总净营收为4.81亿元人民币,同比增长29.4%;净利润为人民币1.20亿元,同比增长40.7%;毛利率达74.9%。

 

(1)业绩关注点

  • 达内教育第三季度总净营收为人民币4.81亿元,较上年同期的人民币3.72亿元增长29.4%。
  • 达内教育第三季度毛利额为人民币3.60亿元,较上年同期的人民币2.79亿元增长28.9%。达内教育第三季度毛利率达74.9%。
  • 不计入股权奖励费用及外汇远期产品公允价值变动(Non-GAAP),达内教育第三季度运营利润为人民币1.27亿元,运营利润率达26.4%。
  • 达内教育第三季度净利润为人民币1.20亿元,比上年同期的人民币0.85亿元增长40.7%。达内教育第三季度净利润率达25.0%,较上年同期提升2.0个百分点。
  • 达内教育第三季度每股美国存托凭证(ADR)基本和摊薄收益分别为人民币2.16元(0.32美元)和人民币2.05元(0.31美元)。不计入股权奖励支出及外汇远期产品公允价值变动(Non-GAAP),达内教育第三季度每股美国存托凭证(ADR)基本和摊薄收益分别为人民币2.40元(0.36美元)和人民币2.28元(0.34美元)。达内每股美国存托凭证相当于一股普通股。
  • 达内教育第三季度末,达内的教学中心总数量达到138个,总座位数达到50270个,较上年三季度末增加21.0%,以满足强劲的职业类培训需求。
  • 达内教育第三季度职业培训课程招生量为30818人,较上一年同期的24077人增长28.0%。
  • 目前,全国670多所院校和达内建立合作关系,100多所院校和达内建立了专业共建合作。
  • 今年7月,达内教育集团与高等教育出版社联合出版了涵盖Java、Andriod、平面设计方向的五本实操类的高校教材。目前,这套教材已经进入了政府认定的高校教材采购目录。
  • 本季度,IT课程招生人数同比去年增长38%,其中有6门IT课程的招生人数超过1000人。网络前端和JAVA两门课程的招生人数占总课程招生人数的45%。
  • 本季度新推出虚拟现实VR、增强现实AR课程,并在北京、广州、杭州等城市开课,共招收279名学员。
  • 本季度,童程童美实现招生526人,累计招生数量1500人。
  • 在新开教学中心方面,本季度新开5个教学中心,具体来看,本季度北京、石家庄、太原、呼和浩特、武汉等5个城市各新开一家教学中心。其中,呼和浩特为达内新进入的省会城市。
  • 在本季度,合并3个学习中心,关闭2个学习中心,所以学习中心总数保持在138家。
  • 在iOS、安卓、Java、Web前端、UI五个主要课程方向实行高端班,在部分大城市试运行,本季度高端班招生占比17%。
  • 截止本季度末,TMOOC注册用户达到了19.2万人,专属内容库目前提供2万3千小时的内容。

 

2016年1-9月主要业绩:

  • 达内教育1-9月总净营收为人民币11.16亿元,较上年同期的人民币7.98亿元增长39.9%。
  • 达内教育1-9月毛利额为人民币7.90亿元,较上年同期的人民币5.60亿元增长41.0%。达内教育1-9月毛利率达70.8%,较上年同期上升了0.6个百分点。
  • 不计入股权奖励费用及外汇远期产品公允价值变动(Non-GAAP),达内教育1-9月运营利润为人民币1.78亿元,运营利润率达15.9%,较上年同期上升了4.2个百分点。
  • 达内教育1-9月净利润为人民币1.39亿元,比上年同期的人民币0.88亿元增长58.6%。达内教育1-9月净利润率达12.5%,较上年同期提升1.5个百分点。
  • 达内教育1-9月每股美国存托凭证(ADR)基本和摊薄收益分别为人民币2.51元(0.38美元)和人民币2.37元(0.36美元)。不计入股权奖励支出及外汇远期产品公允价值变动(Non-GAAP),达内教育1-9月每股美国存托凭证(ADR)基本和摊薄收益分别为人民币3.54元(0.53美元)和人民币3.34元(0.50美元)。达内每股美国存托凭证相当于一股普通股。
  • 达内教育1-9月职业培训课程招生量为80595人,较上年同期的61260人增长31.6%。

 

(2)业绩变化原因

  • 达内教育集团总裁韩少云分析称,达内招生强劲增长主要得益于三个原因,第一,中国市场对于职业类培训课程的强劲需求,更多学生选择达内职业培训课程,以提升职业技能水平。第二,达内不断在课程研发及教学设施进行投入,达内第三财季推出了在VR/AR方向的新课程,同时扩建教学中心使总座位数达到50270个,同比增长21%;第三,达内持续对教学质量严格把控和不断提升,从而更好地帮助学员实现就业,本季度达内毕业生平均就业率达到95%的高水平。
  • 达内首席财务官杨于多分析到,达内教育第三财季的净利润增加要得益于达内持续优化和改善内部运营质量和效率,加强推进内部运营标准化和提升客户转化效率,表现就是坏账下降、招生转化率提升、成本得以有效控制。
  • 杨于多还称,公司决定自本季度起将财务业绩的报告币种由美元转为人民币,以减少外汇汇率变动对报告结果所带来的影响,以更好地反映出公司的实际业务表现。

 

(3)新的增长引擎

  • 达内通过与院校的多层次的合作以及高校教材的推出,不仅可以进一步拓展达内招生渠道,也会扩大品牌知名度及影响力。
  • 达内教育的收入、利润和现金流均主要来自中国内地实体,这些实体实际业务中主要使用人民币,并且预期在未来也会保持主要以人民币为本位币,以减少外汇汇率变动对报告结果所带来的影响,以更好地反映出公司的实际业务表现。
  • 达内教育1-9月IT类课程招生量增长尤为强劲,表现了中国市场中IT人才就业和培训的强烈需求。
  • 本季度末,包含北京市场在内,童程童美将课程推广至15个城市。
  • 韩少云称,目前有22627个TMOOC用户转化为付费参加正式课程,将来希望通过提供多层次教学内容吸引多样化的学习群体。

 

(4)资本布局

  • 2016年9月,达内时代科技集团有限公司投资北京卧虎藏龙网络科技有限公司(即“椅子网”)数千万元人民币。
  • 2016年9月,达内科技与天使基金、凯盈资本、神州付投资汽车B2B电商“恭喜发车”过亿元人民币Pre-A轮融资。

 

(5)市盈率和市值

  • 财报发布当天,达内股价为15.02美元/股,市盈率28.34,市值8.08亿美元;
  • 达内预计,公司2016财年第四季度总净营收为人民币4.50亿元到人民币4.69亿元,同比增长18.3%到23.3%;
  • 达内预计,公司2016财年总净营收为人民币15.66亿元到人民币15.85亿元,同比增长32.9%至34.6%。