摘要:今日,新东方在线申请挂牌新三板,2015年营收3亿元,毛利70%,今年营收保持快速增长。

鲸媒体讯(文/熏熏)今日,北京新东方迅程网络科技股份有限公司(新东方网)递交公开转让说明书,申请挂牌新三板

2014年度、2015年度和2016年1-3月,公司分别实现营业收入2.16亿元、3.18亿元和0.79亿元,实现净利润1062万元、 1544万元、368万元。2015年营业收入较2014年增长47.09%,其中在线教育服务收入增长41.47%,品牌授权及软硬件服务收入增长 387.24%,主营业务在线教育服务收入占比几乎为100%。公司主要客户来源分散,核心产品及服务的收入增长稳健,2016年营业收入保持增长趋势。

 

主营业务:B2C和B2B

公司立足于在线教育行业,建立了多媒体学习平台及知心自适应学习大数据系统双核驱动的整体技术体系,基于B2C和B2B商业模式面向学前儿童、中小学生、大学生以及职业人群提供视音频形式的在线教育服务。

B2C——新东方在线、酷学网、新东方批改网、酷学多纳等。

B2B——新东方教育云,将上述数字内容复用、二次封装,以新东方教育云的统一品牌,为高等院校、中小学校、公共图书馆、其他企事业单位、电信运营商、广电运营商等学校及机构客户提供包含在线教育平台、数字内容资源、技术服务支持等在内的在线教育服务。

其它——酷学多纳品牌授权业务,教育科技相关的软硬件服务。

 

主要产品和服务:视频形式的在线教育服务

1.在线教育服务

公司为个人用户、学校及机构客户提供视频形式为主的全流程的在线课堂等教育服务。

(1)面向个人的在线课堂服务

公司面向个人的在线课堂服务——新东方在线、酷学网、新东方批改网、酷学多纳。

截至目前,新东方在线、酷学网及新东方批改网的PC端累计注册用户逾1300万,移动端累计注册用户逾150万;公司多纳系列App已实现逾3000余万次累计下载及近2700万累计注册用户。

1)新东方在线——“录播+直播”课

2)酷学网——直播课堂

3)新东方批改网——网络批改

4)酷学多纳——多纳系列App、直播课

(2)面向学校及机构的在线教育服务

以新东方教育云统一品牌,向全国高等院校、中小学校、公共图书馆、部分企事业单位及电信运营商、广电运营商等学校及机构客户提供涉及平台、内容、技术服务、培训服务等多方面的SaaS或本地化的在线教育服务。

具体产品包括新东方多媒体学习库、新东方中小学教育云、英语四六级网考平台、口语平台、外语教辅平台、智能写作批改、微课堂、外教口语一对一、单项训练库、掌上学习平台、综合考试平台、慕课平台、TV学堂、多纳智慧魔方等。

2、品牌授权及软硬件服务

(1)品牌授权

公司品牌授权业务主要是酷学多纳的品牌及内容授权,涉及出版物、智能硬件(家庭智能硬件及儿童智能玩教具)、文具、家居用品、幼儿园/儿童培训机构等多个领域。

(2)软硬件服务

公司软硬件服务主要是向幼儿园及儿童培训机构销售《多纳数理思维课程》智能玩教具产品,以及为机构客户提供教育科技相关的软硬件系统集成服务和软件定制开发服务等。

 

股权结构:新东方集团持股68%

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新东方集团持有公司67.9729%股份,是公司的控股股东,俞敏洪为实际控制人。

 

发展历程:新东方集团保持控股

2005年3月,迅程有限设立,注册资本1,000万元,新东方集团占股90%,李力占股10%;

2008年1月,迅程有限股权转让,李力将所持股权转让给新东方集团;

2015年10月,迅程有限第一次增资,引入核心员工持股平台——迅程壹月、迅程陆月、迅程捌月、迅程玖月、迅程拾月、迅程拾贰月、迅程拾叁月,员工总共持股21%,新东方持股79%;

2016年1月,迅程有限整体变更为股份有限公司;

2016年2月,新东方网第一次增资,林芝腾讯(腾讯)投资3.2亿元,占股12.5%,新东方持股69.1%,员工持股18.4%;

2016年6月,新东方网第二次增资,资本公积金转增股本,全体股东同比例进行增资,股权结构不变;

2016年7月,新东方网第三次增资,中国国金、东方证券、长江证券、太平洋证券、广发证券、华融证券、中信建投证券、平安证券,八家做市商共出资5,288万元,共持股1.7%。

 

公司控股子公司、合营企业:3家子公司

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酷学慧思:新东方网全资子公司,成立于2013年2月。主要负责《多纳数理思维课程》智能玩教具产品的市场拓展及销售,以及教育科技相关的系统集成项目。

东方优播:新东方网控股子公司,持股68%,成立于2016年6月。负责中小学阶段的在线课堂服务等在线教育产品在三四线城市的研发及运营。

职尚教育:与考试测评技术服务商ATA共同发起设立,主要从事职业人群的职业规划及在线职业培训服务业务,目前以金融类资格考试、大学生校招考试培训为主。

其它资本动作

2015年6月,迅程有限613.5万元收购寓乐世界20%股权,寓乐世界主要从事寓乐湾品牌的青少年STEM培训业务。

2015年12月,迅程有限将其持有的北京光宇东方网络科技有限公司55%的股权转让给王宇池,转让价格为55.00万元。

2015年7月,迅程有限将其持有的北京微学明日网络科技有限公司54.5%的股权转让给新东方集团,转让价格为1635万元。

 

公司员工情况:部分核心技术员工持股

截至2016年5月30日,公司员工556人,技术中心共有113人,研发费用占比20%,部分核心技术员工持股。

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营业收入:在线教育服务占比几乎100%

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2014年度、2015年度和2016年1-3月,公司分别实现营业收入2.16亿元、3.18亿元和0.79亿元,公司2015年营业收入较 2014年增长47.09%,增幅较大。其中主营业务收入中,在线教育服务收入较2014年增长41.47%,品牌授权及软硬件服务收入较2014年增长 387.24%。

 

成本:课程成本占比约60%

图片62014年度、2015年度和2016年1-3月,公司成本分别为6744万元、9878万元、2565万元。营业成本全部由主营业务成本构成。最大的两项成本课程成本占比约60%,辅导教研产品占比约10%。

 

毛利率:接近70%

图片9公司2015年毛利率为68.92%,2014年毛利率为68.79%,公司2015年毛利率较2014年有所提升,主要原因是公司在2015年强化了管理,开源节流,经营能力也大幅提升,部分业务的收入增幅超过成本的增长幅度。

 

费用:占营收超60%

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图片8公司2016年1-3月三费合计占营业收入的比重为59.90%,2015年为65.46%,2014年为64.10%,公司三费合计占营业收入的 比重2016年1-3月比2015年下降5.56%,2015年比2014年上升1.36%,三费合计占营业收入的比重相对稳定。

净利润:2015年超1500万元

图片132014年度、2015年度和2016年1-3月,公司分别实现净利润1062万元、1544万元、368万元,净利润呈上涨态势。

 

主要客户情况:机构客户为主

公司以在线教育服务、品牌授权及软硬件服务为两大主营业务。2016年1-3月、2015年和2014年,前五大客户销售额占营业收入的比例分别为5.29%、7.77%和9.32%,收入来源较为分散。

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兼职授课老师情况:2015年超过1100

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图片122016年1-3月、2015年、2014年,新东方在线的兼职授课老师数量分别为795人、520人、382人;酷学网的兼职授课老师数量分别为92人、657人、421人。

 

竞争对手:

新东方在线、酷学网等在线教育平台的主要竞争对手包括:沪江网、小站教育、学而思网校、有道学堂、51Talk、vipabc。

公司在面向学校及机构的在线教育服务领域的主要竞争对手包括:外研社、环球雅思学校、正保远程教育。

酷学多纳学前儿童互联网启蒙教育服务品牌的主要竞争对手包括:巧虎、托马斯和他的朋友们、芝麻街、爱探险的朵拉、贝瓦、小伴龙、铁皮人、叽里呱啦。