摘要:鲸媒体梳理其公开转让说明书发现,这家公司2014年来自高考志愿填报服务占营收的比重超过了95%,但是在2015年前4月,课外辅导收入超过了高考志愿填报服务的收入。也就是说,聚智未来借“优学习”进一步增加营收渠道。

鲸媒体讯(文/宛青)去年12月底聚智未来挂牌新三板,还于近日推出了在线教育C2C平台“优学习”。鲸媒体梳理其公开转让说明书发现,这家公司2014年来自高考志愿填报服务占营收的比重超过了95%,但是在2015年前4月,课外辅导收入超过了高考志愿填报服务的收入。也就是说,聚智未来借“优学习”进一步增加营收渠道。

据了解,C2C在线教育平台优学习平台目前仍以录播课为主,之后将逐步增加直播辅导,与老师进行分成,已与乐视网、海信电视、和教育等15家公司达成了合作。

该公司的公开转让说明书显示,“聚智未来”和其子公司“尚学未来”、“经纬智翔”三者将一起构成“线上教育+线下教育+志愿填报”产品链,为学生的升学规划和学业提升提供各种个性化服务——可见尽管业务线扩张,公司的主要服务对象还是K12阶段的中高考生,但会向其他年级学生群体延伸。

“聚智未来”分别持有“尚学未来”和“经纬智翔”90%和85%的股权。聚智未来在2013年、2014年和2015年1-4月的营业收入分别为71.86万元、175.73万元和44.31万元,一直处于亏损状态,净利润分别为-128.53万元、- 226.51万元和-214.53元。

值得注意的是,“聚智未来”共有1名自然人股东和3名法人股东,顾海波直接持有公司45%股权,为公司第一大股东;但其通过聚智长盛、山海银通、佰瑞兴业间接控制公司55%股份,合计控制了公司100%的股份。

 

鲸媒体梳理的聚智未来公开转让说明书要点如下:

  • 产品:

(1)教育规划业务

通过高考志愿填报顾问系统、自主招生顾问系统、职业测评系统、专业测评系统和目标大学评估系统为客户提供志愿填报、自主招生、教育规划的一对一服务。

(2)在线教育辅导业务

主要服务于教师端和学生端,通过组卷、试卷分析、约课、在线辅导等建立学生和教师之间的连接,两者利用以下在线教育平台对学生的个性化辅导:

升学网(www.sxw100.com)

好志愿(www.haozhiyuan.com.cn)

优学习(www.uxuexi.com)

(3)线下教育辅导业务

在幼升小、小升初、中考、国际高中、高考、艺术类高考等方面进行专业学习生涯规划和指导。课程体系包括1 对 1 辅导、精品小班、“三人行”课程、全日制全托管班。

此外,公司还拥有针对学校、培训机构的在线平台——尚学教务管理平台(www.ushangxue.com)通过对业务进行标准化、精细化,然后IT实现分布式管理,植入CRM系统,将咨询、邀约、产品设计、排课、服务跟踪等按照地域、管理角色两个维度进行填充,保证分校、加盟模式的顺利推进。目前在北京已经和姜杰钢琴进行深度合作,也有自营分支机构,外地加盟机构也在洽谈中。

 

  • 业务模式

公司业务聚焦在升学规划和学业提升上,为用户提供了最有针对性的服务,产品分为两大系列:

(1)升学决策系列,公司提供学业规划、性格测评、职业倾向测评、目标大学评估、志愿填报咨询报告、自主招生专家一对一、高考志愿填报专家一对一等产品及个性化服务,在学生一进入高中,就针对学生各自的特点,规划学业,在高中阶段跟踪服务,在高考后,确保最佳的升学选择,能升入理想大学。产品形式包括基于WEB的大数据智能系统、基于Andriod/iOS智能终端的APP应用以及专家面对面服务;

(2)学业辅导系列,采用O2O方式,通过线上线下相结合的学科辅导机制,学生可在线听课、作业、答疑、测评、试卷分析等,选择老师进行线上辅导。同时,线下小班/一对一面授学员,也可使用在线教育的题库、课件库等资源,共享网上学习资源,实现线上线下互补。

 

  • 公司与子公司的业务分工及合作模式

聚智未来主要业务是教育规划,打造国内专业的高考服务系统平台。

尚学未来主要业务是幼升小、小升初、中考、国际高中、高考、艺术类高考等方面进行专业学习生涯规划和指导。

经纬智翔主要业务是服务于教师端和学生端,通过组卷、试卷分析、约课等建立学生和教师之间的连接,两者在平台上通过应用建立起连接以后利用在线辅导工具来实现教师对学生的个性化辅导。

三者构成“线上教育+线下教育+志愿填报”的产品链。

 

  • 销售模式

一是分销,即公司将产品出售给分销商,再由分销商面向终端客户销售,分销商主要包括教辅渠道商、电信运营商及培训机构等,是目前公司主要销售模式;二是直销,即直接销售给终端客户,目前占比较少。报告期内,公司以出售升学卡为主。

 

  • 营销渠道

包括自营网站、自主研发的网络分销平台、渠道商网站及实体类渠道商。

(1)网络媒体渠道:通过和新浪教育、腾讯教育组成战略同盟,将目前的志愿填报、视频课程以专项合作的形式植入。

(2)运营商渠道:目前在福建、四川两个省份通过运营商进行全面合作试点探讨,确定模式后推广到广东、山东、贵州、河南等省份,这部分的合作覆盖用户达到2千万用户。

(3)传统教辅渠道:和几大传统教辅通过资源深度合作,后期将教辅的发行渠道作为公司的营销渠道之一,将可以直接覆盖全国绝大部分的学校,通过这些渠道将可以实现B端用户的直接销售。

(4)自建代理渠道:通过几年的地面渠道建设,目前在山东、山西、贵州等身份建立了直接到县市的代理网点。

 

  • 用户定位

定位为 K12 阶段各年级学生/家长。目前主要为初中和高中阶段的学生,后续将逐步延伸至小学阶段的学生。

 

  • 业务数据及规划:

在逐步建立所有覆盖初高中所有5000余个四级知识点的全体系全高清视频课程,以及涵盖所有知识点的100余万道试题的题库。后期将通过不断挖掘志愿填报数据形成自身产品特点,线上教育也将不断拓展新的更符合用户习惯的课程形式,同时将充实并优化题库组成。目前线上教育+线下教育+志愿填报的产品链已经初具雏形,线上教育通过题库和视频资源引入用户后一部分在线上教育闭环中进行消化,另一部分通过O2O模式以线下形式提供服务,为线下教育做流量导入,用户进入高三后,则为用户提供志愿填报服务,从时间和空间上提高用户的黏性,提高付费率。

公司力争在2015年度实现50所学校签约,2016年度合作学校达到200所,2017年度实现400所学校合作,最终覆盖学生人数达到200万人。

2015年度实现50万用户,2016年度的用户目标为200万,2017年的力争注册用户能够达到500万。

 

  • 报告期内收入构成:

2013年,高考志愿填报服务在营收中占比100%,2014年占比97.58%,新增了课外辅导业务,而2015年前4个月。高考志愿填报服务和课外辅导营收占比分别为40.01%和59.99%,后者超过了前者。

 

  • 警惕持续亏损的风险

2013年度、2014年度、2015年1-4月,公司均为亏损,主要是由于公司属于在线教育行业,前期需投入大量研发支出搭建和完善依托互联网和大数据的技术服务系统平台,市场处于培育推广期收入较少,而人工成本较多所致。公司一方面通过优化研发技术队伍、降低人工成本等方式加强成本控制;另一方面公司通过加大业务推广力度,增加销售,以使得公司的营业收入增加。但是,如果未来公司收入增长未能超过成本增加的幅度,公司可能仍存在持续亏损的风险。

 

  • 警惕实际控制人控制不当的风险

目前,顾海波为公司控股股东,通过直接和间接合计控制公司100%的股份,为公司的实际控制人。顾海波可以通过行使表决权对本公司的人事、财务和经营决策等进行控制,存在使本公司及中小股东的利益受到影响甚至损害的可能性。

 

  • 存在兼职人员流动性风险

公司子公司尚学未来主营业务为线下教育辅导业务,在幼升小、小升初、中考、国际高中、高考、艺术类高考等方面进行专业学习生涯规划和指导。报告期内,公司面向社会招聘的部分兼职人员为在职中小学教师。根据2015年6月29日教育部印发《严禁中小学校和在职中小学教师有偿补课的规定》,公司开始逐步采取措施予以清理规范,终止了与不符合教育部门规定兼职人员的聘用关系,虽然公司已通过严格核实招聘人员的身份,补充师资,同时与招聘的兼职人员签署固定期限的兼职协议,但上述人员的离职和兼职人员本身流动性特征将会对公司线下辅导板块的经营造成一定的不确定性。