摘要:河南民办教育集团宇华教育申请在香港联交所上市

鲸媒体讯(文/熏熏)近日,中国宇华教育集团有限公司(宇华教育)申请在香港联交所上市。

宇华教育是一家民办教育供应商,曾依托公立学校北京大学附属中学及河南理工大学建设学校,在河南省设立了包括幼儿园、K12及大学教育阶段的25所民办学校,共有在校学生4.8万名,截至2015年8月31日一个财年营收7亿元,经调整净利润2.45亿元,毛利率45.6%,净利率35.1%。

鲸媒体梳理招股书中的亮点如下:

公司发展史

2001年,宇华教育以“北京大学附属中学河南分校”为名成立第一所学校——郑州市宇华实验学校。

2005年开设设立幼儿园及小学。

2009年,公司与河南理工大学合作,营建“万方学院”并于2016年更名为郑州工商学院。

2012年公司开始以“宇华”品牌集中管理,2014年终止使用“北京大学附属中学”品牌。2015年7月,终止与河南理工大学的合作,与其之间不再有任何从属关系。

2016年将所有学校的品牌统一为“宇华”。

主营业务

目前宇华教育市场重心在河南省,目前在河南省的9个城市拥有1所大学及24所K12学校。包括8所幼儿园,6所小学,7所初中,3所高中,1所大学。2015/2016学年有48220名在校学生,其中大学郑州工商学院有25063名学生就读,占比超过一半。

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截至2016年5月31日,集团共拥有2400名教师,其中大学教师525名,K12学校教师1875名,教师流失率较低。

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营收利润

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集团2013年9月1日至2014年8月31日年度、2014年9月1日至2015年8月31日年度、2015年9月1日至2016年5月31日止九个月营收分别为6亿元、7亿元、5.9亿元,净利润分别为2.08亿元、2.45亿元、2.23亿元。

毛利率维持在45%-50%之间,净利率在35%左右。

2015/2016学年,大学学士学位课程及大专文凭课程学费分别为1.31-1.51万元及8900元,高于河南省私立大学平均学费。高中、初中、小学、幼儿园学费分别为1.95-3.36万元、1.2-3.35万元、1.4-3.4万元、1.6-3.25万元。

股权结构

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本次上市实体为一家注册于开曼的企业,通过在境内设立外商独资企业及协议控制,实现对境内教育主体的控制。

公司实际控制人为董事会主席李光宇,编纂之前其为公司唯一股东。

公司董事会包括3名执行董事,分别为李光宇、李花、邱红军。其中李花女士为李光宇女儿,为公司行政总裁。邱红军女士负责公司财务,曾在平安银行任职。

未来规划

宇华教育未来的发展方向包括:

于河南省战略性扩大学校网络,进军其他有吸引力的市场。

进一步提升现有学校的容量和利用率。

不断提高教育素质,巩固声誉和品牌,适当定价,提升盈利能力。

建立与海外知名教育机构的合作,拓展国际课程。

未来将兴建及收购更多学校,与第三方合伙人合作,以轻资产模式运营。

民办教育行业概况

根据咨询机构弗若斯特沙利文的报告:

中国于20世纪80年代初开始允许开办民办教育,之后民办教育20世纪90年代规范发展。2015年民办教育行业所得总收入为2879亿元,2011年为1740亿元,年复合增长率为13.4%。未来还将以年复合增长率11.4%增长至2020年的4948亿元。

中国民办高等教育可分为两类:民办普通高校及独立学院。民办普通高校一般提供专科、本科及/或研究生课程且独立运营,而独立院校提供本科课程,且通常附属于公立大学。

2015年,中国民办高等教育行业总收入926亿元,学校总数734所,其中民办普通院校459所。民办高等教育在校人数610万人。民办普通高校及独立学院平均学费分别为10840万元及7060万元。

中国民办基础教育分类与公立基础教育一样,分为学前教育、小学教育、初中教育、高中教育。

2015年,中国民办基础教育行业产生总收入1842亿元,学生总数3780万,整体渗透率为18.3%。

2015/2016学年,民办幼儿园、小学、初中、高中学生平均学费分别为3235元、2567元、3289元、7719元。

2015/2016学年,私立幼儿园、小学、中学、高中及大学就读学生数目分别约占中国幼儿园、小学、中学、高中及大学总学生的(渗透率)54%、7.4%、11.7%、10.8%、21.7%。