摘要:北京大学、巨人教育、晨兴创投、恒瑞九鼎交织的高思教育要挂牌新三板。

鲸媒体讯(文/熏熏)近日,小学数学起家、有着北京大学和巨人教育背景的K12课外培训机构北京高思博乐教育科技股份有限公司(高思教育)申请挂牌新三板

高思教育成立于2009年8月,公司是一家定位于K12教育培训产品研发、教学服务提供和教学内容输出的教育企业,培训课程涵盖从小学到高中各年级的语文、数学、英语、物理、化学等多个学科,已推出“高斯数学”、“思泉语文”、“元本物理”、“点燃化学”等多个学科产品。

公司的商业模式主要分为四类:小班培优业务、爱学习业务、爱提分业务、爱尖子业务。目前在已线下小班培优辅导(1对多)和爱提分(VIP辅导1对1)培训业务的基础上,结合公司“标准化教学”和“超常教育”优势,推出了“爱学习”、“爱提分”和“爱尖子”等在线教学平台。

公司B2B及B2C业务双线并行,其中B2C业务小班培优及爱提分线下培训业务均直接面向学生个体,B2B业务爱学习的主要客户为各地的K12教育培训机构。

2014年、2015年和2016年1-4月,公司实现的营业收入分别为1.84亿元、2.72亿元和1.04亿元;净利润分别为-27.12万元、2304.65万元和1102.76万元。目前公司的收入大部分来源于小班培优和爱提分的线下培训业务,线下培训网点主要集中在北京地区,拥有教学点31个,同期在校生4万余人。截至2016年4月30日,公司员工总数为925人。

鲸媒体梳理招股书中的亮点如下:

  • 公司成立历程

1995年前后,一批以北京大学数学科学学院学子为核心的教学团队成为了“人大附中仁华学校”教师队伍中的主力军,2003年他们在超常教育专家徐鸣皋教授的带领下与北京巨人学校合作,创建了“数学尖子班”,开创了超常教育向公立体制外拓展的先河。2009年以“华校”和“尖子班”的核心成员为基础的20多人教研教学团队创立了“高思教育”。

高思教育创始团队多数有北京大学和巨人教育背景。公司创始人、实际控制人、第一大股东须佶成,2003 年毕业于北京大学应用数学专业,曾担任巨人学校小学事业部总监。第三大股东李川,2010 年毕业于北京大学软件专业,曾担任巨人学校小学数学总监。第四大股东邹瑾,2005 年毕业于北京大学基础数学专业,曾任巨人学校初中部教研总监。第五大股东池恒,2008 年毕业于北京大学力学与工程科学系工程结构分析专业,曾任巨人学校任小学数学部校长。第六大股东汪岩曾任巨人学校小学奥数教师。

以上5位除第四大股东邹瑾之外均为公司董事,公司的另一位董事钱鹏飞是第二大股东昆吾九鼎消费服务基金董事总经理、北大校友。

  • 主要业务及产品

1、小班培优辅导业务

高思教育线下培训业务作为中小学生的高端培优平台,成立6年来已有超过40万学员走进线下课堂,线下业务同期在校生超过40000人。

2、爱学习——B2B2C模式的小班业务智能“互联网+教学平台”

爱学习是针对K12培训机构教师培训和现场授课的线上平台,2015年正式上线。爱学习平台采用开放式的模式与行业中其他机构进行合作,通过将公司已有的标准化教学产品和服务迁移到平台上的方式,为具有高质量教学内容和优秀教师资源需求的培训机构和公立学校提供基于云平台的教学内容、教学服务和教师培训。

爱学习平台目前上线的四个产品“高斯数学”、“思泉语文”、“元本物理”、“点燃化学”已经有大量用户使用。爱学习业务已陆续与上海昂立、广州卓越、天津英华、武汉巨人、深圳思考乐、新疆仟叶等当地知名的培训机构建立了合作关系。

3、爱提分——B2B2C模式的智能“自适应个性化辅导”平台

爱提分自适应个性化辅导平台是公司为K12领域个性化教育打造的专业的互联网+个性化教育平台,为全国各地的教育机构提供数据支持、教学内容、教师培训及评价服务。

爱提分也线下提供一对一辅导服务,以帮助学生快速提高成绩为目标,辅导课程覆盖从小学、初中到高中全部年级,并涉及数学、语文、外语、物理、化学等多个学科。

4、爱尖子——针对“尖子生”的线上直播辅导平台

爱尖子通过线上直播和线下集训的模式为尖子生提供超常的教学服务,邹瑾老师为学科带头人,业务目前处于非常初期。

  • 营业收入

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2014年、2015年和2016年1-4月,公司实现营业收入1.84亿元、2.72亿元和1.04亿元;净利润分别为-27.12万元、2304.65万元和1102.76万元。公司综合毛利率分别为51.64%、53.67%和49.82%,相对较为稳定。

公司的小班培优及爱提分线下培训业务均直接面向学生个体(自然人客户),单笔培训金额相对较小;爱学习业务的主要客户为各地的K12教育培训机构,相对于小班培优及爱提分的自然人客户,机构客户的规模较大;爱尖子业务的整体规模较小,因此单一客户的销售额占比不高。

公司目前主营业务收入中主要包含两部分,一是小班培优和爱提分的线下培训业务收入,是公司主营业务收入的最主要来源;二是进入2015年后,随着爱学习在线教学平台的正式上线,该业务的收入较同期增长明显。

  • 营销模式

公司的招生营销模式主要包括:

(1)大型活动:如高思杯、作文竞赛、学科家长会、公开课等进行招生;

(2)入口优惠及特色服务:对于学员入口年级(小学一年级、初一年级、高一年级),采用优惠打折及提供特色服务、免费短期班的方式招募大量学生,并通过续班转化为长线学员。

(3)新媒体营销:通过微信群、公众号、自媒体等方式推广。

(4)地推、传单形式宣传招生。学员可以通过各分公司采取现场报名、网上报名两种方式报名。学员完成报名后,公司将学员信息录入CRM管理系统,系统自动生成学员信息并打印听课证,学员凭听课证可以参加培训。

  • 股权结构

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公司第一大股东、实际控制人为须佶成,持有公司32.41%的表决权。公司第二大股东为恒瑞九鼎,为昆吾九鼎旗下的私募基金,持股23.38%。高思投资、微云投资、博乐投资为公司员工持股平台。

  • VIE架构拆除及融资情况
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高思教育2011年8月筹备建立境外红筹架构,2015年下半年拆除VIE架构。2011年10月公司获得晨兴创投375万美元投资,拆除VIE架构时晨兴创投获利退出,之后恒瑞九鼎1亿元接盘。

2015年公司决定拆除红筹架构回归境内资本市场,在此过程中涉及收购高思微云(WOFE)原公司GAOSI(北京)100%的股权,鉴于收购金额较大,公司于2015年12月与恒瑞九鼎签订增资扩股协议及借款协议,约定公司自恒瑞九鼎处取得7550万元款项用于收购高思香港持有的GAOSI(北京)100%股权,后续恒瑞九鼎向公司增资时,将上述款项抵减同等金额的增资款项,并签订了业绩及挂牌新三板的对赌协议。

2015年8月,高思香港以合同总额7550万元的价格将其持有的GAOSI(北京)100%的股权转让给须佶成,2015年10月,GAOSI(北京)更名为高思微云(北京)教育科技有限公司,2015年11月,高思微云代须佶成缴纳其应代扣代缴的高思香港转让高思微云股权所涉及的所得税,金额合计524.86万元,2016年1月恒瑞九鼎1亿元认购公司注册资本,剩余部分计入资本公积。2016年1月28日,公司受让了须佶成持有的高思微云全部股权。目前公司境外公司尚未完成注销。

  • 子公司及主要业务
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报告期内公司合并报表范围新增爱思创教育、爱学习博乐、思博小石头、爱尖子教育、爱提分博乐5家控股/全资子公司,上述公司均成立于2015年。