摘要:近日,文都教育发布2016年半年报,报告期内营业收入1.1亿元,同比增长210.34%,与2015年全年基本持平;营业总成本为1.3亿元,同比增长266.12%;净亏损1959万元,同比扩大524倍。

鲸媒体讯(文/熏熏)近日,文都教育发布2016年半年报,报告期内营业收入1.1亿元,同比增长210.34%;营业总成本为1.3亿元,同比增长266.12%;净亏损1959万元,同比扩大524倍;毛利率48.31%。2015年全年,文都教育营收1.17亿元,净利润为155.14万元。

文都教育成立于2005年11月,是国内考研培训市场规模最大的机构之一,基于其考研培训业务模式,还开拓了公职考试、建筑师职称、医师职称、教师资格等职业教育类考试辅导培训业务,并延伸至图书发行和销售、国际教育等相关领域。

公司通过“线上+线下”、“直营+加盟”方式,以文都智能学习系统和图书等内容为载体,致力于应试教育、素质教育、职业教育、国际教育领域的全产业链发展。

文都教育正在开展国际教育业务,该业务是公司未来重点发展的新型业务之一,但目前尚未实现收入。公司国际教育业务包括出国留学、语言培训、国际游学、国际合作办学和国际语言封闭学校五个板块。

2015年底公司2.08亿元收购11家加盟商后,2016年面授培训业务大幅增长,占总体营收72%,而2015年公司面授培训、图书销售业务营收占比分别为19%、52%。

公司上半年产生预收账款1.5亿元,这部分收入将在下半年确认为收入。

鲸媒体梳理财报中的亮点如下:

  • 营收、成本与费用

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报告期内营业收入1.1亿元,同比增长210.34%;净亏损1959万元,同比扩大524倍。

报告期内面授培训业务收入同比增长近200倍,网络培训业务营收增长30%,特许经营收入同比减少20%,图书销售业务营收同比减少24.5%。

报告期内,公司营业收入大幅增长而利润相较上年同期下降,主要原因包括:

1、报告期内公司在面授培训和网络培训加大师资投入,丰富了考研、医师、建筑师等培训项目的产品设计和录制,使公司面授培训和网络培训业务的营业成本大幅增长。

2、国际教育业务是公司重点发展的新型业务,在报告期内公司加大国际教育业务的人才储备,增加营销推广费用以及办公场地的投入;另外,公司对考研、医师、建筑师等教育培训加强了线上营销推广,导致公司在报告期内的营业费用和管理费用支出分别比去年同期增长398.28%和384.36%。

3、公司主要致力于研究生入学考试培训、公职、建筑师、医师等职业教育考试培训,上述培训所针对的考试多在每年第四季度进行,故而成本费用多在上半年度列支,而预收账款则一般在下半年培训服务结束后确认收入。本期末,公司尚未提供服务的预收账款余额为1.5亿元,比年初余额增长102.25%。

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报告期内,公司的营业总成本为1.3亿元,同比增长266.12%;主要是本期营业成本、销售费用、管理费用较上年同期大幅上升所致。

其中营业成本为5694万元,同比增长182.95%;销售费用为3438万元,同比增长398.28%;管理费用为3955万元,同比增长384.36%。

  • 公司资本动作

2015年底,公司2.08亿元收购11家加盟商资产和业务,同时签订对赌协议。

2015年11月,公司设立核心员工持股平台天津道丰企业管理咨询中心(有限合伙)、天津永泰企业管理咨询中心(有限合伙),目前分别持股2.87%、7.4%。

2016年3月,公司设立加拿大文都国际教育集团和温哥华文都教育科技有限公司两家全资子公司。

2016年4月,公司使用闲置资金5000万元购买中国民生银行60天保本理财产品,收益28.5万元。

2016年7月21日,公司挂牌新三板。

  • 公司子公司

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另外公司还有一家非经营性主体“北京市海淀区文都培训学校”,未纳入合并财务报表范围。

公司拥有17家全资子公司,300余家加盟商。

  • 公司面临风险

1.预收账款余额较大的风险。公司采用预收学费的形式,会计收入确认上亦采取根据合同期报告期末,限按月确认收入的方式,因此在实际经营过程中容易产生较大的预收账款。公司的预收账款余额为15,002.12万元,占当期流动负债的比重为62.85%。

2.商誉减值的风险。2015年12月,公司完成2.08亿元收购武汉等11家规模较大的加盟商,其中1.97亿元计入合并商誉。如果本次收购的资产及业务未来经营状况恶化,则本次交易形成的商誉存在减值风险。

3.人才流失风险。公司考研业务已经签约的名师包括蒋中挺(政治)、何谐(英语)、汤家凤(数学),为防止公司核心管理团队和骨干师资流失,公司挂牌新三板后专门设立了天津道丰企业管理咨询中心(有限合伙)、天津永泰企业管理咨询中心(有限合伙)作为持股平台,用于核心管理人员及核心教师的股权激励。

4.知识产权保护不力风险。目前侵权盗版现象在我国培训行业较为严重,若公司课件在推广过程中被大量非法复制,将可能对公司的业务造成一定的影响。

5.税收优惠政策变化风险。公司2014年12月被认定为北京市高新技术企业,有效期3年,企业所得税按照15%税率征收。国家对高新技术企业资格实行动态监管,公司面临高新技术企业证书到期后不能顺利通过复审或不能持续符合税收优惠政策,导致净利润下降的风险。