摘要:51Talk预计,2019年第一季度净营收将在人民币3.00亿元至人民币3.05亿元,较上年同期的人民币2.626亿元增长14.3%至16.2%。

鲸媒体讯(文/浪子)今日,51Talk发布2018财年Q4及全年业绩报告。财报显示,51Talk第四季度净营收为2.98亿元,同比增长14.4%;毛利为1.86亿元;净亏损1.400亿元,去年同期为1.597亿元。2018全年净营收11.46亿元,同比增长35.1%;全年净亏损为4.17亿元,同比减少28.2%。

 

(1)业绩关注点

2018财年Q4业绩
·2018财年Q4,51Talk净营收2.98亿元,去年同期为2.61亿元,同比增长14.4%;
·净亏损1.40亿,去年同期净亏损1.60亿元;
·现金收入5.03亿元,去年同期为3.93亿元,同比增长27.9%;
·菲教青少一对一业务现金收入3.657亿元,去年同期为2.243亿元,同比增长63.0%;
·毛利为1.86亿元,去年同期为1.63亿元,同比增长14.5%;
·毛利率62.5%,去年同期为62.4%;同比增长0.1%;
·运营现金流0.673亿元,去年同期为-0.087亿元。

2018财年业绩
·净营收11.46亿元,2017年为8.48亿元,同比增长35.1%;
·净亏损4.17亿元,去年同期净亏损为5.81亿元;
·现金收入17.03亿元,2017年为14.27亿元,同比增长19.4%;
·毛利率64.1%,2017年为63.0%。

 

(2)业绩变化原因

·51Talk创始人兼CEO黄佳佳表示:“51Talk第四季度的净营收和现金收入超过预期指引的高端,其中菲教青少一对一业务占总现金收入比例的72.7%,而该业务非一线城市现金收入占比为69.7%。由此可以看出,非一线城市对高质量在线教育有着大量需求。”
·营收成本为1.12亿元,去年同期为9800万元,同比增长14.1%。增长原因为老师教授付费课程数量增加导致的支付教师总费用的增加。其中,一对一营收成本为人民币8900万元,去年同期为8110万元,同比增长9.8%。哈沃小班课营收成本为人民币2280万元,去年同期1690万元,同比增长34.5%。
·第四季度毛利为1.863亿元,去年同期为1.626亿元,同比增长14.5%。毛利率为62.5%,去年同期为62.4%。其中,一对一毛利率为66.6%,去年同期为67.6%,降低原因为毛利高的成人业务收入占比下降。哈沃小班课毛利率为27.9%,去年同期-59.2%。
·第四季度销售费用为2.121亿元,去年同期为1.902亿元,同比增长11.5%。增长主要由于品牌和市场费用增加及更高的销售人员费用。
·第四季度销售费用为2.121亿元,去年同期为1.902亿元,同比增长11.5%。增长主要由于品牌和市场费用增加及更高的销售人员费用。
·研发费用为人民币4260万元,去年同期为6040万元,同比减少29.5%。减少主要由于研发人员减少导致,股权激励相关费用的减少抵消了部分影响。

(3)新的增长引擎

·黄佳佳表示:“上月,51Talk召开发布会推出‘千城计划’,其目标是今年用户覆盖达到全国1000座城市,此举恰恰反映了51Talk下沉的决心。”
·51Talk预计,2019年第一季度净营收将在人民币3.00亿元至人民币3.05亿元,较上年同期的人民币2.626亿元增长14.3%至16.2%。

 

(4)市值和市盈率

·雪球数据显示,截至美东时间3月14日15:09收盘,51Talk股价为6.35美元/股,总市值为1.28亿美元,市盈率(TTM)/(静)显示为亏损。