摘要:近日,早教机构凯米教育挂牌新三板,鲸媒体梳理发现今年上半年凯米教育拥有线下直营店2家、联营店6家、加盟店13家,但公司员工仅12人,战斗力较为惊人。

鲸媒体讯(文/渐陵)近日,早教机构凯米教育挂牌新三板,鲸媒体梳理发现今年上半年凯米教育拥有线下直营店2家、联营店6家、加盟店13家,但公司员工仅12人,战斗力较为惊人。

凯米教育是在2015年12月18日挂牌新三板的。公司主营业务是为0-3岁婴幼儿及其家庭提供早期教育解决方案及教育咨询和培训服务,采取直营、联营和连锁加盟相结合的经营模式。目前凯米教育的三大股东为王宁、韩冰和北京众诚逸品科技有限公司,持股比例分别为56.16%、18.33%、16.67%。

凯米教育2013年度、2014年度、2015年1-6月营业收入分别为212.40万元、208.63万元、132.55万元,净利润分别为-27.06万元、21.97万元、39.63万元,净利润呈现逐年攀升的趋势。

公司的12个员工中,公司管理人员占到7人,行政人员为3人。公司主要竞争对手主要有金宝贝、美吉姆、东方爱婴、红黄蓝等企业。

 

鲸媒体梳理的凯米教育公开转让说明书要点如下:

  • 主营业务:

公司是一家专为0-3岁婴幼儿及其家庭提供早期教育解决方案及教育咨询和培训服务的企业。

公司提供早期教育培训服务,采用直营、联营和加盟相结合的发展模式,报告期内以加盟业务为主,通过加盟店来扩大业务规模、稳步占领市场,提供专业细致的早期教育培训服务,形成持续性收入并获得利润;通过直营店直观展示公司早教服务体系具体内容及操作流程,帮助客户深入了解凯米教育早教课程及服务。

 

  • 商业模式:

报告期内公司业务以加盟业务为主,通过加盟店来扩大业务规模、稳步占领市场,提供专业细致的早期教育培训服务,形成持续性收入并获得利润。报告期内,公司收入全部来源于加盟业务,加盟业务收入具体细分为加盟费收入、物品费收入和管理费收入;通过直营店直观展示公司早教服务体系具体内容及操作流程,帮助客户深入了解凯米教育早教课程及服务,报告期内直营店未产生收入。

 

  • 收入构成:

公司收入主要分类为物品、加盟费、管理费。2015年1-6月、2014年度、2013年度加盟费收入占营业收入比重分别为61.75%、63.19%、19.79%。报告期内公司主要收入主要由加盟业务产生,公司未来将通过新设、收购兼并等方式大力开展联营、直营业务。

公司2015年1-6月、2014年度、2013年度毛利率分别为79.65%、82.86%、53.67%。从整体看,报告期内毛利率水平呈大幅上升趋势,主要系加盟费收入占总收入比重显著上升所致。 报告期内,公司加盟费收入主要是向加盟店收取的加盟费用,无成本费用,毛利率为100%。报告期内,公司管理费收入毛利率处于70%左右,波动较为平缓,主要为每年向加盟店收取管理费用。 公司2015年1-6月、2014年度、2013年度物品毛利率分别为27.40%、27.05%、30.39%,主要系公司根据加盟店需要所采购教品、教具产生的销售收入,变化较小。

 

  • 未分配利润为负:

凯米教育2013年12月31日、2014年12月31日和2015年6月30日负债总额分别为4084967.91元、2900142.17元、1535356.63元,资产负债率分别为184.81%、232.89%、18.55%,未分配利润分别为 -6874570.14元、-665,850.25元、-6258539.23元。报告期内公司资产负债率较高,未分配利润为负数。

 

  • 教育课程:

凯米教育课程体系包含六大学阶、八大模块(凯米亲子全能、凯米音乐、凯米艺术、凯米实践、凯米非亲子、凯米亲子瑜伽、凯米水疗、凯米魔法),课程开发充分考虑到智力、社会、情感和体质的发展在宝宝的成长过程中,是复杂地交织在一起的。公司的课程包括六大学阶、八大模块,均为0-3岁婴幼儿度身定制。

 

  • 员工情况:

公司有员工12人,其中公司管理人员7人,行政人员3人,研发人员2人,合计12人。

 

  • 发展规划:

随着公司实力的增强,在未来一段时间内,公司将大力发展直营业务,打造直营、联营和加盟并举发展的业务模式,通过增加联营店和直营店来扩大业务规模,形成持续性收入并获得利润。2015年6月,公司决定与天津、西宁、海宁、嘉兴、扬州、南通六地的加盟商进行合作,以共同投资设立新公司的联营形式运营凯米早教相关业务。2015年7月,嘉兴思尕爱教育咨询有限公司、海宁市睿思教育咨询有限公司、南通闻少婴幼教育咨询有限公司、扬州赛尔玛特教育咨询有限公司、西宁千铧教育信息咨询有限公司、天津嘉树教育信息咨询有限公司六家联营公司相继成立,凯米教育分别持有20%股权。

 

  • 股权结构:

股权高度集中,王宁持有公司56.16%的股份,为公司的控股股东及实际控制人。目前凯米教育的三大股东为王宁、韩冰和北京众诚逸品科技有限公司,持股比例分别为56.16%、18.33%、16.67%。

 

  • 警惕连锁经营风险:

公司采用连锁经营模式,目前拥有直营店2家,联营店6家,加盟店13家,分布在北京、天津、江苏、浙江、陕西、河北等地。报告期内直营店未产生收入,公司收入主要来源于加盟业务。伴随着公司扩张计划的实施,直营店数量将迅速增加。如果各家直营店或加盟店没有按照公司制度严格管理而影响课程质量和服务质量,则可能对公司的整体品牌形象和业务经营造成不利影响。公司承认,公司基础薄弱,资产规模较小,制约了公司的进一步发展。寄希望于本次挂牌,实现公司做大做强的目标。

值得注意的是,连锁经营是早期教育培训服务企业规模扩大的内在要求,是实现经济效益的基本条件,而实现规模化必须具备强大的资金实力和管理能力。对于行业新进入者来说,这将是持续努力的过程。