摘要:好未来参股的外教在线课程服务商飞博教育完成了VIE构架的拆分,近日申请挂牌新三板。

鲸媒体讯(文/阿茹汗)好未来参股的外教在线课程服务商飞博教育完成了VIE构架的拆分,近日申请挂牌新三板。有媒体评价这是首家拆除VIE回归新三板的教育企业。

飞博教育成立于2012年2月15日,于2015年12月14日完成股改,董事长陈波直接和间接持股54.82%,为公司的实际控制人。

此前为筹划境外融资,环讯有限、飞博有限、王殿明及陈梦楠等相关主体通过签署VIE协议而实现飞博有限对环讯有限的控制,建立了飞博有限与环讯有限之间的协议控制关系。2015年5月,为进行境内资本运作,飞博教育拆除了VIE构架。

公司自2014年3月至2015年11月,共经历了三次股权转让及七次增资。其中,2015 年 7 月,经环讯有限股东会审议决定,公司出资 2261594元收购Ye Liang持有的飞博有限1235股普通股,出资1400906元收购Brian Charles Solomon持有的飞博 有限765股普通股, 出资2337500元收购TAL Education Group持有的飞博有限500股A类优先股。公司共计出资600万元收购 境外公司飞博有限的100.00%股权,收购完成后飞博有限成为公司的全资子公司。

据披露, 公司自成立以来共计完成3轮融资。2015年10月,公司第三轮融资募集资金1000万元,公司融资后的整体估值达1亿元。2015年11月公司变更为股份有限公司,名称由北京环讯互动教育科技有限公司变更为“北京飞博教育科技股份有限公司”。

在飞博教育的大股东中,出现了北京学而思教育科技有限公司,以及北京中搜搜悦创业投资中心(有限合伙)的身影。后者为另一家新三板上市公司中搜网络旗下子公司,中搜是搜索引擎服务及技术应用提供商。飞博教育实际控制人陈波为中搜网络CEO陈沛兄弟。

值得注意的是,2013年度、2014年度、2015年1-10 月,飞博教育营业收入分别为 13.16万元、51.64万元、416.7万元,亏损额分别为67.82万元、549.57万元、1512.43万元,收入规模较小但出现上涨,但亏损额有扩大的趋势。

 

飞博教育股权转让说明书中可关注的点有:

  • 主要业务:

飞博教育主营外教在线课程服务,通过菲律宾、欧美外教中心提供在线课程产品,针对中国青少年和成人的英语口语教育领域,采取B2B的商业模式,主要与培训机构等合作。

飞博教育搭建了“全球外教云平台”,为传统培训机构和学校提供“网络授课平台+外教师资+课程课件”的产品和服务。其课程体系包括青少年综合口语系列、青少年特色口语系列、成人综合口语系列、成人特色口语系列、游学口语系列及考试口语系列。

飞博教育自主编制了口语课程配套教材《培思》,面向中国6-16岁青少年以及其他英语学习者。

公司主要业务流程是:为培训机构提供外教在线课程服务,利用自主搭建的外教云平台实现外教团队教学对接,协助培训机构完成相应的教学工作。

 

  • 业务数据:

截至2015 年12月31日 ,公司已与全国375家培训机构签订了在线课程服务协议,服务覆盖1746个校区,学员总体规模达到165万。其 中,155家培训机构的外教在线课程服务已正式上线,累计上课学员达8958 人。2015年,公司的业务规模快速增长,第四季度月均上课学员 为 2118 人,月均消费在线课程8886课时,同比增长342.45%。

 

  • 盈利情况

2013年度、2014年度、2015年1-10 月,飞博教育营业收入分别为 13.16万元、51.64万元、416.7万元,亏损额分别为 67.82万元、 549.57万元、 1512.43万元,收入规模较小但出现上涨,但亏损额有扩大的趋势。

说明书称,报告期内,公司盈利能力较弱,主要原因是:一是公司成立时间比较短,前期处于商业模式探索及市场开拓期,营业收入较小;二是为了业务的正 常开展,公司在菲律宾雇佣了较多外教,同时租赁用于在线教育的网络通讯线路,职工薪酬、通讯线路等刚性成本支出较高;三是公司为了吸引人才,对核心人员以 低于无关联第三方的价格认购的股份确认为股份支付,计算股份支付费用,同时公司为了支持业务的运营,行政管理人员增长较快,导致职工薪酬等费用类支出较 高。

 

  • 子公司基本情况:

截至本公开转让说明书签署之日,公司拥有一家全资子公司飞博有限,并通 过飞博有限间接持有环讯科技(菲律宾)有限公司99.996%的股权。

 

  • 协议控制关系的解除:

2015年上半年,为进行境内资本运作,经飞博有限、环讯有限、王殿明、陈梦楠友好协商,决定解除飞博有限与环讯有限之间的协议控制关系,并将环讯有限确定为国内上市主体,同意享有红筹架构权益的各主体可以以增资的方式持有境内上市主体环讯有限的股权。

由于原红筹架构的特殊性,飞博教育决定以增资的形式进行境外股权买断。2015年6月,陈波、王殿明及学而思教育合计向环讯有限货币出资600万元 用于买断境外股东飞博有限的股权。收购完成后,飞博有限成为飞博教育的全资子公司。同时,飞博教育通过飞博有限间接持有环讯科技(菲律宾)有限公司 99.996%的股权。