摘要:根据浑水公司发布的做空报告,好未来在2016-2018财年,通过两个欺骗性交易虚报税前利润1.532亿美元,达28.4%。

鲸媒体讯(文/燕兮)鲸媒体获悉,美东时间6月13日,浑水研究(Muddy Waters Research)公司创始人卡森·布洛克发布做空报告,做空好未来。他认为好未来正在欺诈性地创造利润。报告里称,过去两个财年里好未来将其净利润多报了至少43.6%;好未来核心业务培优业务存在财务作假。

据雪球数据显示,截至美东时间6月13日16:00,即报告发出当天,好未来股价为41.11美元/股,跌幅为9.95%。当天,在美国上市的教育中概股也出现大规模下跌:尚德机构下跌5%,新东方下跌3.25%,精锐教育下跌1.67%,红黄蓝下跌1.27%……

浑水公司表示,早在2016年,好未来就存在财务数据造假的情况,即“欺诈性地创造利润”(fraudulently creating profits)。 卡森·布洛克在接受彭博电视采访时说道,在2016~2018财年,好未来的实际净利润与披露的数据差额达1.27亿美元,净利润多报了至少43.6%。好未来核心业务培优业务存在财务作假。

根据浑水公司发布的做空报告,在2016~2018财年里,好未来的累计净利润率只有8.8%,但是好未来披露的数据为12.4%。浑水公司预计2018财年好未来实际净利润率仅10.4%,但实际披露的数据为11.6%。

其中,好未来在2016-2018财年,通过两个欺骗性交易虚报税前利润1.532亿美元,达28.4%。 交易之一为顺顺留学欺骗性交易,虚报利润近6650万美元;另一交易为广州一对一欺骗性交易,导致预计税前利润增加6000万美元。

卡森·布洛克还表示,根据最近的纪录片“中国喧嚣”,在美国交易所上市的中国有大约400起欺诈行为,这些公司的共同点是难以置信的业绩表现、奇高的资产负债率、普遍的非现金交易。在数以百计的公然欺诈行为中,几乎没有公司董事长坐过牢。

根据今年4月26日好未来发布的截至2018年2月28日的2018财年Q4及全年财报,报告显示,好未来2018财年Q4净收入5.041亿美元,较上年同期增长59.4%;经营利润为6690万美元,较上年同期增长54.0%;总学生人次从上年同期的约133.66万增长到本季的约261.58万,同比增长95.7%。

在2018财年,好未来净收入17.15亿美元,较上年增长64.4%;经营利润为2.086亿美元,较上年增长55.0%;归属于好未来的净利润从上年的1.169亿美元增长到1.984亿美元,同比增长69.8%;2018财年季度平均学生人次从上年的约98.37万增长到约186.24万,同比增长89.3%。截至2018年2月28日,好未来在42个城市共设有594个教学中心,多于截至2017年2月28日设于30个城市的507个教学中心。