摘要:素质教育、职业教育、为教育机构提供服务的公司是本季度的投资热点,素质教育项目里出现了花样滑雪、冰球运动服务的公司,或许是与2020年冬奥会的政策带动有关;职业教育不再是单纯的以IT职业教育为主,也有农业培训、职业球探等新鲜类型。

2018年第一季度一级市场教育行业融资报告已经出炉,在鲸媒体的吐血梳理之下,我们发现2018年Q1在投融资数量、投融资金额方面已远远超出2017年Q1(2018年Q1的投融资数量为2017年Q1的近2.5倍,投融资金额为2017年Q1的3倍左右)。

相同点是,素质教育赛道依然是获投数量最多的赛道,位居二、三位的是职业教育和教育信息化赛道,回望2017年Q1,位居二、三位的是在线外教语培类和知识分享、校园服务等平台。

而在今年Q1的投融资数据中,鲸媒体发现,AI+教育以及涉及教育的区块链公司崭露头角,职业教育不止局限于IT培训公司。关于2018年Q1教育行业投融资还有哪些亮点?

(感谢企名片为本季度融资报告提供数据参考)

 

看点

在研究了2018年Q1教育行业一级市场143起投融资事件、分析了超过100亿元人民币的教育投资额后,我们发现:

(1)超过50%的公司都属于初创阶段,且近7成的投融资事件是处于早期阶段(包括种子轮、天使轮、Pre-A轮、A轮和A+轮),有17家公司在过去获得过3轮以上融资;

(2)37%的资金量(27.16亿元)用于投资中期阶段(B、B+、C、C+轮),早期阶段为18.73亿元,后期阶段有2起投资事件,资金量为18亿元;

(3)素质教育、职业教育、为教育机构提供服务的公司是本季度的投资热点,素质教育项目里出现了花样滑雪、冰球运动服务的公司,或许是与2020年冬奥会的政策带动有关;职业教育不再是单纯的以IT职业教育为主,也有农业培训、职业球探等新鲜类型;值得注意的是,与高考志愿相关的填报咨询服务公司,与AI、心理、医疗健康、区块链培训相关的教育公司也获得资本关注;

(4)财务投资依旧是投资的主体,战略投资人也表现活跃;

(5)在教育领域,人民币投资依然是主旋律,美元投资不活跃;

(6)投融资事件依然集中在北上广,浙江紧随其后,有2起投资关注了江西地区的公司;

(7)总体而言,整个教育行业一级市场在今年Q1的投融资事件中展现抢眼,仅Q1的投融资事件数量占2017年全年的35%,融资总金额占2017年全年的37%。

 

融资轮次分析:早期融资依旧占大头

在2018年Q1的143起投融资事件中,早期阶段的融资依然占主导地位,数量达93起;其中种子轮有3起,融资金额最大的是影视动漫培训机构像素种籽的5000万元融资;天使轮有29起,融资金额多集中为近千万级别;Pre-A、A、A+轮投资共61起,融资金额较大的包括马云名下的云峰基金投资的凯斯国际幼儿园,还有Find智慧钢琴、小型卫星研发与STEAM教育服务商九天微星,投资金额均上亿元。

本季度中期投融资事件有17起,大额事件来自于在线真人乐器陪练平台VIP陪练、贝尔科教的数亿元B轮融资、设计师互动平台站酷的1500万美元B+轮融资、哒哒英语的1亿美元C轮融资。

在本季度获得D、E轮融资的分别是:荔枝FM的5000万美元D轮融资;一起作业(一起科技)的2.5亿美元E轮融资。

值得关注的是,发生在本季度的战略融资、收并购事件共计27起,如达内童程童美战略收购华中地区的青少年机器人培训机构好小子、盛通股份旗下华控盛通战略投资青少儿英语培训机构迈格森、霸菱亚洲与中信资本并购华尔街英语、贝乐学科英语被安宏资本并购等。

 

 融资金额统计:总金额超100亿人民币

部分融资事件对外透露的融资金融时多用“数百万”、“数千万”、“近千万”等词汇来概述。为了方便统计,鲸媒体统一设定,取中间值,数百万融资取300万来计算;数千万融资取3000万来计算;另外,保守起见,近千万融资我们取600万来计算,近千万美元则取600万美元即3600万人民币;千万级指1000万;近亿元指6000万;上亿元指的是1亿元。

除了33起未披露金额的融资事件外,在2018年Q1教育行业一级市场已披露的投融资金额超104亿元。如果我们把种子轮、天使轮、Pre-A轮、A轮、A+轮归为早期,经过计算,93起早期阶段中,披露融资的早期融资总金额为18.73亿,中期融资阶段(B、B+、C、C+轮)的案例有17起均披露了融资金额,为27.16亿元,后期阶段D轮以后及战略融资、并购(含拟并购))的案例共30起,已披露融资总金额为56.23亿元。

可以看出,美元投资人更偏好于后期投资或收并购,如上文中提到的哒哒英语的1亿美元C轮融资、荔枝FM的5000万美元D轮融资、一起作业(一起科技)的2.5亿美元E轮融资、霸菱亚洲与中信资本并购华尔街英语、贝乐学科英语被安宏资本并购等。

 

投资方分析:战略投资人数量有上升趋势

如果把拟跨界的公司和上市公司、教育公司等有业务协同的投资都归为战略投资人,在2018年Q1投融资事件中,战略投资为31起,占总量的22%,而以财务投资人(含产业基金)为主的投资事件有103起,依然是投资市场的主体。

如果把Q1战略投资数量与2017全年对比,2017年全年战略投资起数为115起;2018年Q1战略投融资数量已占到2017全年的近30%,战略投资人的活跃程度渐渐上升。

在本季度中,上市公司身影频繁出现,如主业为大型白色家电智能控制器的研发、生产和销售的和晶科技在今年2月拟以超7亿元战略投资智慧树;立思辰战略投资清帆远航,布局教育+AI,此外以自有资金4.81亿元收购语文学科辅导机构中文未来51%股权。

2018年Q1其他跨界投资教育的上市公司还有盛通股份、方直科技、洪涛股份、波司登。纯教育股也不示弱,达内旗下少儿编程品牌在今年3月战略收购青少儿机器人培训机构好小子、正保远程教育在今年3月分别A轮投资了同为IT职业教育培训的牛客网和积云教育。

 

细分领域分析:素质教育持续火热,新型职业教育崭露头角

 

2018年的Q1融资事件从早幼教到K12,从英语培训、素质教育到职业教育均有涉猎。音乐、足球、STEAM等素质教育领域的投融资延续了去年的火热趋势。鲸媒体发现,除了常见的篮球、美术、钢琴等项目外,少儿口才、冰球、花样滑冰也获得了资本关注,均获得天使轮融资。

在素质领域中,获融资金额在亿元以上的大单落在了音乐和创客公司身上,有Find智慧钢琴、九天微星的上亿人民币A轮融资、以及在线音乐陪练平台VIP陪练、贝尔科教的数亿元B轮融资。

对于近两年火热的少儿编程赛道,在2018年Q1获得融资的少儿编程公司有5家,分别是编程猫、小编程家、极客晨星、核桃编程、西瓜创客。

在AI+教育领域,AI个性化学习定制服务平台高木学习、AI技术服务商先声教育、教育AI共享平台兔比兔教育均获得了融资,均为融资早期阶段。

值得注意的是,在2018年Q1有1家与“高考”相关的公司引起资本关注,高考志愿填报咨询服务提供商圣达信教育以374万人民币被方直科技并购,从侧面反映出了高考新政带动志愿填报行业的发展。

另外,职业教育、为教育企业提供管理及服务的To B类企业,以及早幼教服务的企业也不可小觑。职业教育除了常见的IT培训之外,有关注心理、医疗健康、农业以及区块链的公司获得了融资,如医疗管理信息化平台将军阁科技获天使轮融资、PGC农技知识付费学习平台天天学农获战略融资,基于区块链技术的全球在线教育平台EduCoin、深创学院,以及教育领域的加密数字货币智豆分别获得了融资。

不过,在2018年Q1对于亲子、母婴/育儿平台与服务的公司来说似乎处于低谷,获投公司数量共5家,艺术培训与留学领域的公司相对来说也较为冷清。

 

地域分析:浙江依然紧随北上广之后

从这143起融资事件分布的地域情况来看,北京的公司有74家,占比52%,已超过总数量的一半;上海的公司有25个(占比17%);来自广东的公司有16家,占比为11%;浙江紧随北上广之后,位居第四,在2018年Q1获得融资的公司有6家。

同时,一些地方性的机构也逐渐受到关注,比如来自江西的学前教育机构幼发拉底获得拼图资本Pre-A轮融资、教育信息化公司风向标教育获得凯泰资本的A轮融资;获得过亿元融资的有位于四川的创客教育公司贝尔科教,获得了国中创投领投,高通创投、创创壹号、淳信长赢投资、星河集团跟投的数亿元B轮融资。

 

获投公司历史:成立5年以下的公司占比接近70%

在本次鲸媒体统计的143投融资事件中,按照工商信息显示,成立时间最早的公司是聂卫平围棋道场,于1999年成立,已有近20年的历史,是一家集围棋培训、围甲联赛队伍建设、围棋文化传播的综合性公司。

值得关注的是,有50%的公司(72家)成立时间在2-4年内,更有28家成立1年左右的公司获得了融资。(也就是说,成立5年以下的公司占比接近70%。)在这28家成立1年左右的公司中,有11家属于为素质教育公司,如万域芳菲、趣陪练;另外还有3家都属于在线外教和英语培训类,包括睿小麟、外教易和学邦教育。

 

近半数的教育公司首次获得/公开融资

根据鲸媒体梳理统计,在今年第一季度获得融资的143家公司中,此前并未获得融资的公司有70家,也就是说,有近一半(49%)的教育公司是在今年Q1第一次获得投资或者披融资。

另外73家公司则在此之前均有公布融资消息,而且此前获得3轮及以上融资的公司有37家,包括获得三轮融资的咿啦看书、启蒙听听、凯叔讲故事等,这几家均为提供母婴/育儿平台与服务的公司,从去年至今似乎依然受资本追捧;在K12领域获得3轮融资的公司包括洋葱数学、一起作业(一起科技)等,一起作业(一起科技)在今年3月拿到了2.5亿美元的E轮融资,据说已经打破了VIPKID2亿美金D轮融资的记录,据称估值超10亿美金,迈入独角兽行列。

除此之外,今年3月底,亚夏汽车拟收购中公教育,标的资产交易作价预计为170亿元-200亿元,如果该收购案顺利落地,将有可能超过启德重组案成为今年A股市场最大的收购案。

 

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