摘要:近日圈内盛传CVC转售启德股份终止港股IPO一事,在昨日启德官方给出声明(回购股份完善国际教育板块布局)之前,有媒体曾报道启德教育或与上市公司四通股份重组转战A股,对此,昨日四通股份发布了澄清公告。

鲸媒体讯(文/宛青)近日圈内盛传CVC转售启德股份终止港股IPO一事,在昨日启德官方给出声明(回购股份完善国际教育板块布局)之前,有媒体曾报道启德教育或与上市公司四通股份重组转战A股,对此,昨日四通股份发布了澄清公告。

 

公告内容包括:

“1、公司目前正在筹划发行股份购买资产并募集配套资金,预计构成重大资产重组,不构成借壳上市,正式交易方案尚未确定;

2、公司本次交易的标的资产初步确定为广东启行教育科技有限公司;

3、公司拟聘请广发证券股份有限公司作为本次交易的独立财务顾问。”

 

据了解,四通股份曾在4月底发布了关于重大资产重组继续停牌的公告,公告显示,广东四通集团股份有限公司因筹划重大事项,经公司申请,公司股票于2016年3月24日起停牌。同时,公告还指出了标的指出的情况:“标的资产范围尚未最终确定,初步确定为:教育类资产。”

按此说法,此次交易不构成借壳上市,是重大资产重组,而公告里的广东启行教育科技有限公司又是什么企业?

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鲸媒体通过查询全国企业信用信息公示系统了解到,广东启行教育成立日期是2013年12月12日,法定代表人和董事长都是李朱,而董事和总经理是黄娴,这自然和启德有关了。

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资料显示,广东启行教育对外投资的两个公司包括启德和明杰,对启德的投资为1500万元人民币,对明杰的投资金额不明。

而在启德的注册信息里我们也发现,法人是李朱,注册资本为5000万人民币元,广东启行教育和上海希维投资咨询有限公司都是启德的股东。有意思的是,上海希维投资对启德的投资金额为3500万元人民币,另外一个投资也是明杰(投资金额不明)。

也就是说,启德和明杰的两个投资方都分别是广东启行教育和上海希维投资。根据昨日四通股份的声明,其提到收购的标的是广东启行教育,所以就算四通收购广东启行教育100%股权,也只是启德和明杰的部分股权。

我们再来仔细看一下启德昨日发布的声明,其中提到“本周三(2016年5月4日),相关交易与交割已经全部完成,CVC正式退出启德教育集团。”而且还强调“启德教育集团不仅会通过自身努力更加聚焦于国际教育市场的发展,加强新技术的应用,亦会通过并购进一步加速教育产业链条的打通,借助国内资本力量的推动完善在国际教育版块的布局与建设,形成协同效应。”

声明中还提到一点“启德教育集团旗下拥有启德留学、启德考培、启德学游、启德学府、学树堂五大子品牌。”这和鲸媒体此前找到的启德三个子品牌(启德留学、启德考培、启德学游)相比显然多了两个,学树堂是启德之前收购的明杰教育的子品牌,而被重新启用的“启德学府”又会是什么业务板块?在启德整个国际教育产业链的布局中,这个子品牌是否会把国际学校及预科等业务融合进去?

此外,据悉,2015年7月上市的四通股份主营业务是陶瓷加工及衍生品,产品销往包括亚洲、欧洲、美洲、非洲、大洋洲,2015年该公司在亚洲市场(不包括中国)的陶瓷产品收入为2.32亿元;国内2015年陶瓷产品收入为2415万元。此外,据该公司2015年年度报告显示,四通股份去年营业收入为4.65亿元,同比下降2.11%;净利润为5469万元,同比增长9.8%。此外,四通股份曾在今年初发公司称,拟与嘉得天晟合作设立深圳前海四通嘉得产业并购基金,重点投资新兴产业。

目前四通股份的市值是40多亿元人民币,而启德回购CVC股票的价格(6.92亿美元)折合成人民币就差不多超过四通的市值了,也就是说,启德现在的估值已经高于四通股份,为实现启德的真正控股,未来应该还会有各种股权交易,这会不会和鲸媒体本周五的猜想推测一样呢?我们还是一起静观启德漫长的A股之路吧。