摘要:净亏损为人民币1.418亿元,去年同期亏损1.235亿元。

鲸媒体讯(文/乔木)北京时间12月4日,51Talk发布2017年第三季度财务业绩报告。财报显示,51Talk第三季度净营收人民币2.361亿元,同比增长95.1%;现金收入人民币3.534亿元,同比增长51.5%;现金收入中K-12占比达到76.3%。

 

(1) 业绩关注点

  • 净营收人民币2.361亿元,去年同期为1.21亿元,同比增长95.1%;
  • 现金收入人民币3.534亿元,去年同期为2.332亿元,同比增长51.5%;
  • 毛利率8%,去年同期为65.8%;
  • 现金收入中K-12占比达到3%,2016年第三季度该占比为58.1%;
  • 营收成本为人民币9020万元,去年同期为4140万元,同比增长0%;
  • 毛利为人民币1.459亿元,去年同期为7960万元,同比增长83.3%;
  • 净亏损为人民币1.418亿元,去年同期亏损1.235亿元;
  • Non-GAAP净亏损为人民币1.335亿元,去年同期亏损1.133亿元;
  • 归属于普通股股东的每股ADS(美国存托股份)基本和摊薄亏损均为人民币7.05元,去年同期均为6.17元。每ADS代表15股A类普通股;
  • Non-GAAP归属于普通股股东的每股ADS基本和摊薄亏损均为人民币60元,去年同期均为5.66元;
  • 总运营费用为人民币2.857亿元,去年同期为2.036亿元,同比增长40.3%;
  • 销售费用为人民币1.671亿元,去年同期为1.207亿元,同比增长38.5%;
  • 运营亏损为人民币1.398亿元,去年同期亏损1.24亿元;
  • Non-GAAP运营亏损为人民币1.314亿元,去年同期亏损1.138亿元。

(2) 业绩变化原因

  • 财报显示,营收增长主要来源于活跃学生数目的增加,其次也由于每个活跃学生的平均净营收的增加。本季度活跃学生数为17.66万人,较去年同期的10.12万人增长74.5%。毛利率降低降低主要受较低毛利的美国小学业务规模同比扩大影响。
  • 营收成本增长主要由于支付教师总费用的增加,本季中老师教授付费课程的数量增加,同时欧美老师的增长也提高了平均的单课成本。

 

(3)新的增长引擎

  • 51Talk创始人兼CEO黄佳佳表示,“我们在2017年第三季度决定对公司战略进行聚焦,聚焦于K-12青少一对一大众市场的业务。我们将利润率较低的美国小学一对一业务定位成K-12课程中的补充业务。我们相信这次的战略聚焦将帮助我们的一对一业务走向更清晰的盈利路线。”
  • 黄佳佳还表示,“今年6月底初步推出的K-12精品班课业务是我们另外的一个战略重点。我们会持续打磨精品班课,优化产品的技术、课程和教师培训,并在未来几个季度继续向其进行投资。我们认为这些投资是值得的,长期来看精品班课将成为我们重要的产品组合。”

 

(4)资本布局

  • 2017年11月,近日,51Talk在其运营的微信公众号“嗨读少儿英语”(嗨读)上线分级阅读功能。
  • 今年11月,51Talk创始人黄佳佳透露,今年51Talk在全国推出了针对线下机构的“无忧双师课堂”,将51Talk的线上外教产品和线下机构进行合作,让全国二三四线城市的线下机构利用现有资源快速嫁接线上外教类产品。
  • 在11月1日51Talk成立6周年之际,其创始人兼CEO黄佳佳致公司员工的内部信中透露,51Talk已推出了精品班课业务。
  • 今年8月,51Talk与美国Highlights和Teacher Created Materials(TCM)出版社宣布战略合作,引进Highlights出版社近一千套全英文绘本读物资源以及TCM出版社400多套英文原版读物。

 

(5)市值和市盈率

  • 据雪球数据显示,截至美东时间12月1日16时,51Talk股价为11.45美元/股,总市值为2.30亿美元。