摘要:2017年1-6月公司营收39.63亿元。

鲸媒体讯 (文/琴不白)近日,山东出版传媒股份有限公司(简称“山东出版”)成功登陆A股市场,正式在上海证券交易所挂牌交易。据了解,这是继城市传媒和世纪天鸿之后,又一家上市的山东出版企业。

本次山东出版发行募集资金总额为27.12亿元,扣除发行费用 9165.44 万元后,募集资金净额为26.2亿元,将主要用于大众传媒、教育传媒、发行、印刷板块。

山东出版集团组建于 2000 年,其前身为成立于 1951 年 1 月的山东人民出版社,2008 年底实施全系统整建制转企改制。转制后的山东出版集团系由山东省人民政府作为出资人的国有独资公司。

据招股书披露,2014年山东出版营收74.82亿元,归属母公司股东的净利润为9.37亿元;2015年营收77.50亿元,归属于母公司股东的净利润为9.84亿元;2016年营收80.34亿元,归属于母公司股东的净利润为10.47亿元;2017年1-6月营收39.63亿元,归属于母公司股东的净利润为6.75亿元。

对于发展规划,山东出版方面表示,将积极开拓线上市场,打造学前教育出版基地、基础教育出版基地、职业教育出版基地、高等教育出版基地四大教育出版基地。

 

鲸媒体梳理山东出版的招股书亮点如下:

  • 股权结构

公司的发起人为山东出版集团和新地投资,山东出版集团为国有独资公司,出资人为山东省人民政府。公司的控股股东和实际控制人为山东出版集团,直接持有公司 16.27亿股,通过新地投资持有公司 3320 万股,合计持有 16.60亿股,占公司总股本的 91.20%。

 

  • 主营业务

山东出版的主营业务为图书期刊发行,此外还拥有出版物(图书、电子音像制品和期刊)编辑、印刷复制、发行及零售、物资贸易全产业链传统业务,并融合移动媒体、互联网媒体、数字出版等新兴业态业务。

1)出版:公司拥有 10 家出版社:人民社、文艺社、教育社、科技社、明天社、齐鲁社、美术社、友谊社、画报出版社、音像社;1 家数字出版传媒公司;3 家期刊社:画报社、《爱尚美术》杂志社、《新校园》杂志社。公司出版板块主要从事教材教辅、一般图书、期刊和电子音像产品、数字产品的出版业务。

2)发行:新华书店集团及其下属 279 家分公司是公司旗下的发行公司,为全国最早成立的省级新华书店集团之一。

3)印刷:公司拥有 4 家印刷企业,即新华印务、德州印务、金坐标印务、泰安印务。从事书刊及各类印刷品印制服务。

4)物资贸易:公司拥有 2 家印刷物资贸易公司:物资公司和外贸公司。物资公司经营多品牌纸张、纸浆、印刷机械、印刷器材等贸易业务。外贸公司从事木浆、纸张、印刷机械及图书等产品的进出口业务。

 

  • 营收情况

2014年山东出版营收74.82亿元,归属母公司股东的净利润为9.37亿元;2015年营收77.50亿元,归属于母公司股东的净利润为9.84亿元;2016年营收80.34亿元,归属于母公司股东的净利润为10.47亿元;2017年1-6月营收39.63亿元,归属于母公司股东的净利润为6.75亿元。

 

  • 主营业务收入

公司主营业务包括教材教辅、一般图书、音像制品等出版物的出版、发行以及与出版、发行相关的印刷加工、物资贸易业务。报告期内,各期主营业务收入占营业收入的比重均在 97%以上,主营业务突出。公司其他业务收入主要系房产租赁、代印管理等收入。

报告期内,出版业务收入约占公司主营业务收入(汇总数)的 20%,发行业务收入约占主营业务收入(汇总数)的 50%,出版和发行业务合计约占主营业务收入(汇总数)的 70%,为公司最主要的收入来源。

 

·山东为主要收入来源地

从营业收入的地区构成看,山东省内为公司主要的收入来源地,原因在于:报告期内,公司所属新华书店集团为山东省义务教育阶段教材总发行商,在省内教图发行市场具备突出的市场资源优势;公司出版、发行业务中的教材教辅占比较高,该类图书的销售对象主要系省内学生及院校类教育机构;公司建立了覆盖省内大部分市县的较为完善的发行网络体系,在省内一般图书发行市场亦具备了突出的发行渠道优势。

2017 年 1-6 月、2016 年度、2015 年度及 2014 年度,山东省内销售收入占公司营业收入的比例分别为 90.62%、81.94%、81.62%及80.21%。

 

·2017上半年义教阶段教材收入占总营收17.86%

从 2008 年秋季至 2014 年春季,山东省义务教育阶段教材由政府通过单一来源的方式进行采购,采购来源为新华书店集团。2015 学年至今,义务教育阶段教材由政府通过公开招标的方式进行采购,新华书店集团中标,取得山东地区发行权。目前,公司为山东省内中小学教材总发行商,并拥有山东省中小学教材若干类别的独家出版权。

报告期内,公司销售的由政府采购的义教教辅及教材发行情况:

2014 年、2015 年、2016 年和 2017 年 1-6 月,公司通过取得义教阶段发行权销售的义教阶段教材教辅总金额分别为 12.87亿元、12.98亿元、13.10亿元和 6.93亿元,分别占当期发行板块收入的 28.79%、27.70%、25.18%和 26.09%,占公司主营业务收入的 17.61%、17.10%、16.52%和 17.86%。

 

  • 竞争对手

山东出版在招股书中称,公司在教材出版领域的竞争对手主要有凤凰传媒、中南传媒;在一般图书出版领域,国有出版企业仍是公司的主要竞争对手,如中国出版传媒股份有限公司、凤凰传媒及中南传媒等。

  • 面临循环使用教材的政策风险

山东省自2008年春季学期开始,农村义务教育阶段(小学和初中)教材开始实施循环使用。循环使用的教材只对农村学校进行配备,由学生在本学期使用,学期结束时归还学校,供下一年级学生使用。

未来循环使用教程政策变化具有不确定性,如果循环使用教程范围进一步扩大,或每年补充新书的比例有所下降,将导致教材需求量下降,对公司经营业绩造成一定程度的影响。

 

  • 发展规划

招股书称,山东出版旗下明天社、教育社、人民社、科技社等出版子公司分别在出版学前教育、中小学教育、高等教育和继续教育、职业教育等全年龄段教育内容的研究与教材、教辅及教育读物等方面占有优势,联合打造山东教育出版品牌,发挥协同优势,共同开拓山东乃至全国的教育出版市场。

对于未来的发展规划,山东出版方面表示,将巩固发展省内市场,积极拓展全国市场,做精做透线下市场,积极开拓线上市场,打造学前教育出版基地、基础教育出版基地、职业教育出版基地、高等教育出版基地四大教育出版基地,同时完善传统纸质和数字媒介两条产品线,形成“四纵两横”全民终身教育产品体系。