摘要:根据翡翠教育未审财务报表(未包含上海昊育),2017年1-8月,翡翠教育培训类业务的营业收入为1.74亿元,净利润为4857.95万元。

鲸媒体讯(文/带带)昨日晚间,文化长城发布了其拟15.75亿元收购翡翠教育的报告书修订稿以及关于深圳证券交易所《关于对广东文化长城集团股份有限公司的重组问询函》的回复公告,对其拟收购的IT培训机构翡翠教育作出了进一步说明。

根据此前的重组草案,翡翠教育在2017年度要实现净利润9000万元、2017年至2018年共计实现净利润2.07亿元、2017年至2019年共计实现净利润3.59亿元。而其2015年、2016年、2017年1-4月归属母公司所有者的净利润分别为2130.76万元、350.03万元、-632.73万元,有下滑趋势。

但是,翡翠教育联合创始人庄严在接受鲸媒体采访时对于完成业绩对赌信心十足,他还向鲸媒体解释了为何今年1-4月业绩亏损的原因。主要包括以下几点:

  • 翡翠教育的职业技术培训业务具有一定的季节性,2017年上半年收款相对较少,且由于处于职业培训的淡季,因此确认的收入相对较少。
  • 随着校区规模的增加,翡翠教育销售费用、管理费用有所增加,在收入确认相对较少的情况下,相关销售费用、管理费用照常按月摊销,因此对净利润的影响相对较大。翡翠教育目前拥有50家子公司、16家孙公司、47家分公司。
  • 翡翠教育的培训业务,从6月份开始进入高峰期,学员的报名交款及课程开设,均大规模增加;标的公司逐步确认收入,而成本费用(主要为员工工资、广告费、租赁费、折旧摊销等固定支出)占收入的比例逐步减少,业绩规模快速增长。

在修订稿中,文化长城披露,根据收益法评估预测,2017年,翡翠教育营业收入预测值为5.21亿元。其中,教育培训类业务预测收入为2.93亿元,上海昊育(教育信息化业务)预测收入为2.27亿元。

修订稿还披露,根据翡翠教育未审财务报表(未包含上海昊育),2017年1-8月,翡翠教育培训类业务的营业收入为1.74亿元,净利润为4857.95万元。为认证IT培训类企业受季节性影响明显的特征,修订稿还列举了与翡翠教育同一赛道的美股上市公司达内的业绩进行说明。

(达内业绩情况)

从上图可以看出,达内教育具有较为明显的季节性特征,2016年及2017年第一季度均处于亏损状况,且收入占比较小;第二季度开始,收入逐步增加,且主要盈利集中于下半年度。翡翠教育2017年1-4月收入相对较少,且处于亏损状态,符合行业特点。

根据昊育信息2017年1-8月未审财务报表,报告期内,昊育信息实现收入为6972.35万元,完成净利润为167.16万元。昊育信息作为一家教育信息化服务提供商,以教育系统集成服务为主要收入来源,具有较强的季节性。

具体而言,昊育信息主要通过投标进行销售,中小学、职业院校等教育机构的产品采购需要经过方案审查、立项批复、招投标、合同签订等严格的流程,一般为年初制定年度预算计划,财政审批的进度导致业务的开展和收款主要集中在下半年完成。

在回复公告中,翡翠教育还阐述了其收购上海昊育51%股权的合理性。目前,翡翠教育职业教育培训业务主要采取自主营销的招生渠道。将来,翡翠教育拟逐步拓展高校合作的招生模式,通过在大学、职业院校开设讲座、进行项目辅导、项目实训等方式,针对计算机专业的在校生进行宣讲招生;宣讲过程中客服人员进行问题解答,并沟通推荐上课。

因此,为职业院校提供硬件、系统、内容等服务的上海昊育,将为翡翠教育的职业培训业务,间接实现职业院校学生用户的导流。未来,翡翠教育可以通过上海昊育在华东地区的教育类渠道优势,进一步深化IT培训、教育信息化、校企合作等多块业务相互结合和补充,拓展高校合作销售渠道,提升职业教育培训业务规模。

在翡翠教育高校合作共建规划中,翡翠教育也可以通过其在教育信息化方面的软硬件开发专业技术、项目实施经验,并通过其职业院校渠道资源,双方进行通力合作,加快高校合作共建规划的开拓及实施。

上海昊育面对的客户中,存在多数IT企业及信息化服务商。同时,上海昊育业务所在的华东地区,IT企业众多,IT人才需求较大。翡翠教育可以利用昊育信息的客户渠道资源,为学员提供就业推荐服务。

此外,翡翠教育收购上海昊育后,可以根据自身的IT类培训课程,通过调整课程难度及教学要求,与昊育信息的创新教育服务相结合,为中小学、职业院校提供教学内容支持。在职业培训方面,实现从中小学、职业院校的校内课程学习,到职业教育培训的一系列服务。