摘要:昨天,好未来宣布增持留学服务平台顺顺留学股份,交易完成后好未来将成为顺顺留学控股股东,顺顺CEO张杨成为好未来董事会成员。难道你们不感兴趣,事情发生之后,留学行业格局会发生怎样的变化吗?

昨天,好未来宣布增持留学服务平台顺顺留学股份,交易完成后好未来将成为顺顺留学控股股东,顺顺CEO张杨成为好未来董事会成员。难道你们不感兴趣,事情发生之后,留学行业格局会发生怎样的变化吗?

 

1 事件回放

6月16日,好未来宣布增持国内留学服务平台——顺顺留学,并将成为其控股股东。作为其天使轮机构投资方,峰瑞资本持有的顺顺留学股份得到全额收购。

交易完成后,顺顺留学将作为好未来旗下的独立品牌运营。原管理团队将和好未来密切合作,并获得好未来在学生生源、产品协同、人才资源的全方位支持,共同开拓更大的国际战略版图。

成立于2015年的留学顾问O2O平台顺顺留学,依靠分级合伙制、留学大数据以及客户服务CRP系统,顺顺留学过去一年在全国成立了16家分公司。

张杨表示,峰瑞资本“在团队搭建、模式设计、融资进展等方面,都尽可能地为顺顺留学调动资金、技术等资源。顺顺留学此次成功牵手好未来,以‘曲线救国’的形式实现美股上市,峰瑞资本团队也为此进行了大量工作,确保交易平稳完成。”

资料显示,2014年7月,顺顺留学前身Appliter获得IDG资本天使投资。(后来李丰带着这个天使项目离开IDG,成立峰瑞资本。)2015年6月,顺顺留学获得好未来1800万美元A轮融资。

 

2 好未来布局英语和留学业务,逼紧新东方

敏锐的人士发现,新东方和好未来的业务布局越来越像。

以英语和留学考试培训为强项的新东方,近年通过投资并购等扩充其产业上下游业务,包括在一二线城市并购早教或幼教企业(湖南万婴连锁幼儿园)、素质教育(动吧体育、寓乐湾、乐博乐博)和职业教育机构(达内、直上)等,投资留学服务企业(斯芬克、异乡好居、时差网)与自身业务形成互补。

而主打K12教育培训的好未来在K12领域不断出手,包括学科网、作业盒子、励步少儿英语等,还补充投资自身较为短板的领域,如幼教(慧沃网、宝宝巴士、 嘿哈科技)、创客教育(鲨鱼公园、硬创邦)和O2O(轻轻家教、顺顺留学)等。

根据新东方的财报,K12业务营收已占半壁江山,一度超过其发家所依靠的国外语言培训和留学业务。虽然好未来的财报中并未公布各个业务的具体营收情况,但透露了2015年其收购的励步从去年的亏损10%-15%到现在扭亏,目前占营收的比重约为5%。

那么,做K12奥数培训起家的好未来,近年又是如何布局英语和留学业务的?

官网资料显示,好未来旗下拥有的业务体系包括:学而思培优、乐加乐英语、东学堂语文、智康1对1、学而思网校、摩比思维馆、家长帮、乐外教、励步英语和海边直播等。其中,学而思培优定位K12高端培优教育平台,具体而言,理科的培优通过学而思理科进行,英语和语文则依靠乐加乐英语、东学堂语文这两个品牌。

  • 乐加乐英语”成立于2006年,发展近10年,目前乐加乐英语已经定位为青少年英语培优品牌,在北京、上海、天津、广州、深圳、武汉、南京等10个城市设立分支机构,年培训约30万人次。
  • “乐外教”是好未来2015年5月4日发布的青少年在线英语品牌,采用与剑桥大学出版社合作定制的教材,以O2O的方式为在线一对一的培训提供后续服务,官方称,发布以来学员数量取得300%的年增长。
  • 去年9月21日,好未来全资收购励步英语,作为前者旗下独立品牌运营。励步起步于2009年,专注为2-15岁孩子提供全英文全学科的课程体系,据悉,目前励步在20多个城市建立了60多家教学中心,服务于2万多名学员。

此外,好未来通过并购考研网、投资宝宝树、顺顺留学等企业,将业务由K12阶段向前后延伸。好未来此次增资控股顺顺留学,是其进入国际教育领域的体现,也是继考研业务之后,从留学业务再次切入成人教育的一种方式。

 

3 顺顺留学是怎么长起来?

  • 被好未来收购是早晚的事?

好未来控股顺顺留学之后,顺顺留学将独立运营好未来留学等国际教育业务,顺顺留学的收入将合并报表。顺顺留学通过换股实现了公司在美股的上市。

顺顺留学前身是2014年7月成立的留学在线问答平台Appliter.com。2015年4月,公司新网站shunshunliuxue.com正式上线。

2015年6月初,曾任启德留学副总裁的张扬加入顺顺留学,担任CEO;创始人张都任CTO。同年6月中旬,好未来宣布投资顺顺留学1800万美元,除提供直接资金外,还包括以下三方面:将好未来旗下留学网(www.liuxue.com)并给顺顺留学;将留学牌照并给顺顺留学;向顺顺留学开放好未来所有的线下教学资源。张杨曾对媒体表示:“顺顺留学30%的生源来自好未来,在这个行业,有生源就有了门槛。顺顺的真正价值在把控为高净值人群服务的入口。”

此前好未来并无留学业务,却给顺顺留学牌照,并向其输送生源,双方业务高度捆绑,加上峰瑞资本团队在从中的积极作用,种种迹象似乎都在铺垫:顺顺留学被好未来收购是早晚的事。

“交易完成后,顺顺留学将成为美股上市公司一部分,作为好未来旗下独立品牌运营,原管理团队将和好未来一起共同开拓更大的国际战略版图。”据了解,张杨也成为好未来董事会成员,除了品牌背书,好未来从学生生源、产品协同、人才资源等多年积累为顺顺留学提供全方位支持。有意思的是,顺顺正式员工也将享受好未来此前推出的购房无息贷款升级计划——“住福计划”——真是抱对大腿赶上了好时光啊!

 

  • 顺顺今年营收将过4亿?

张杨介绍:“顺顺留学的平均客单价超过3 万,有些增值服务可以达到六七万甚至更高。”顺顺官方也透露,顺顺留学的年服务学生数为8000人。目前顺顺留学在全国有16家分公司,预计2016年的营收规模超过4亿元人民币。

定位留学顾问O2O平台的顺顺留学是如何发展起来的?

顺顺留学依靠分级合伙制、留学大数据以及客户服务CRP系统,顺顺留学过去一年在全国成立了16家分公司,顺顺还开设了线下的体验中心,对此,业内有人质疑顺顺留学的模式其实依旧较为传统。

对此,顺顺方面向鲸媒体介绍:“我们和传统模式还是有区别的,主要区别在于依托我们的线上工具,留学全过程均可线上解决,通过线下体验中心、线上线下流量、后端服务支持等9大工具,将留学申请过程智能化。”线下的作用是为了让留学家庭和顾问面对面交流,而其他文书材料、申请进展环节都可通过线上进行。“线上服务不收费,但线下的留学咨询规划、申请文书等增值服务是收费的。”

另外,顺顺留学把留学中介的整套服务流程分成咨询签约、选校定校、文书制作、职业测评、网络申请、面试辅导、签证等17个模块,417个申请动作,通过自行研发的CRP系统能够追踪顾问与客户的每一次交互记录。客户还可以在每个环节进行评价监督,打分低于4分时中央客服将干预。

据了解,顺顺留学称用半年多的时间实现了盈利,张杨此前对媒体表示,原因之一是对利益分配机制的改良,传统留学机构老师提成是4%-8%,通过把公司利润率降低到15% 左右,在保证有盈利水平的前提下,提高老师的分成比例。“我们的收费是从第5 个月(去年11 月)开始的……其次,老师们也希望公司长久,愿意贡献出一部分的价值,来成就平台的价值。因而,老师愿意拿出收入的一小部分和平台一起分摊租金、管理和市场成本。”

过去一年,顺顺曾尝试过旅游、机票等业务;张杨对外透露,今年顺顺会暂时停止开新的分公司,不会追求数量上的扩张,可能在高端留学、艺术留学、考试培训、移民等会有进一步突破。张杨此前曾表示,“我们最终的关注点不在留学行业。从第一天起,我们的视角就不在留学行业,而是在行业之外。”

 

4 观察:好未来正儿八经来切留学产业蛋糕了,行业优胜劣汰将加速?

顺顺留学通过换股的方式实现“曲线上市”,但张杨同时透露,“未来好未来国际业务会有单独的资本运作方案,在等待下一个合适的窗口期,预计可能是3-4年。下一步,顺顺留学会加快并购步伐。”这里释放出的信号是:好未来可能还会继续投资收购留学相关项目,并与顺顺进行整合互补,再进一步向,留学市场很快要出现一个潜在大玩家了!去年顺顺被好未来投资时,也许行业觉得只是一个创业项目,但现在开始引起行业的关注。

今年3月底刊发的一篇报道写着“通过模式创新打存量市场,顺顺留学用半年多的时间把市场份额做到行业前五并实现盈利。”而在昨天好未来控股顺顺的消息发布之后,顺顺留学官方文章中显示“依靠分级合伙制和独家研发的留学大数据以及客户服务CRP系统,短短一年时间……留学主营业务营收规模挤入行业前四。”

不管是行业前四还是前五,这个排名真是个不容忽视的信号(请问友商有意见么?)。公开资料显示,传统留学行业中前五家机构(金吉列、前途出国、启德、澳际、新通)共同的市场占有率约48%;除了数百家大大小小的留学工作室外,近年来从互联网切入留学服务的机构也纷纷获得了融资。(点此回顾鲸媒体此前介绍过的互联网+留学行业文章)

张杨接受媒体采访时称:“去年6月顺顺留学获得好未来1800万美金A轮融资,至今所有钱还躺在账户上,分文未动。”近日他还表示:“顺顺不会通过任何稀释股权的方式来继续融资,因为现金流非常好,实现了收付、权责双盈利,没有任何融资需求。”那么为何会换股上市?资本的作用不言而喻(不解释),从业务和行业的角度看,更重要自然的是顺顺留学希望借助好未来在K12领域的品牌和资源,获得更大的增长空间。如果仅仅是抢留学中介行业的蛋糕,遇到“天花板”是早晚的——

资料显示,“2015年出国留学产业规模超2500亿人民币,涉及语言培训、中介服务、出国游学、国外教育消费四个版块。其中,语言培训涉及200亿规模,出国游学80个亿,国外教育消费2250亿,留学中介服务42亿。”——留学中介的盘子和整个留学产业相比还是太小了。

顺顺找到了好未来这位“干爹”,生源不愁,品牌不愁,钱也不愁。而此次控股顺顺留学之后,好未来也杀入了留学中介这个只有几十亿规模、越来越拥挤的行业。为了壮大国际教育业务,好未来通过收购并购国际业务和顺顺进行整合。在这种情况下,不知对于中小机构而言,是加速快跑顺应优胜劣汰还是赶紧“抱大腿”等救赎?

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