摘要:金石教育2016年主营业务收入较2015年增长187.25%。

鲸媒体讯(文/羽灵)近日,青岛金石教育科技股份有限公司(简称“金石教育”)获准挂牌新三板。鲸媒体注意到,公司现有股东演员刘仪伟持股数量44.44万股,持股比例为1.01%。

金石教育成立于2011年4月,主营业务为中小学课外辅导教育服务,其提供的产品和服务主要包括1对1教学服务、V课堂教学服务。

2015年、2016年营业收入分别为4619.37万元、1.34亿元;归属于申请挂牌公司股东的净利润分别为33.38万元、964.99万元;毛利率分别为37.64%、38.75%。其中,2016年1V1服务营收1.03亿元,占比76.87%;V课堂营收2858.7,4万元,占比21.36%。

截至2017年1月31日,金石教育共有员工1370人,其中教学运营人员867人。研究生及以上学历员工占比8.91%;本科员工占比69.64%。报告期内,公司及下属教学点报告期内存在兼职教师的情形,截至2017年5月底,公司兼职教师431人,占教师总人数的35.15%。

本公开转让说明书签署之日,金石教育共有47个分公司和2个直属学校,整体数量较少,且主要在青岛市和山东部分城市,其他城市布局尚未完全展开。

 

鲸媒体梳理金石教育招股书亮点如下:

  • 股权结构

股权结构图公司实际控制人为董事长陈杰,持股比例为66.31%,处于绝对控股地位;董事、总经理江玲持股比例为20.92%;青岛教育家互联企业管理中心(有限合伙)持股比例为9.09%。

主要产品/服务:

公司所属行业为教育服务行业,主营业务为中小学课外辅导教育服务,其提供的产品和服务主要包括1对1教学服务、V课堂教学服务。

1)课外辅导服务:重点面向小学生及初高中生,主要服务是寒暑假假期辅导、春秋季双休日假期辅导以及晚辅导,全年共分为4期:春季、暑假、秋季、寒假。

2)1对1教学服务:即师生一对一个性化教学服务。公司根据学科测试分析结果,为学生提供个性化辅导方案,开展教学工作,特别针对于基础两级分化及存在学科短板的学生选择使用。其中,拼课作为1对1教学服务的一种衍生的课堂模式,是由公司的教研中心在教学实践当中摸索的一种授课模式。

3)V课堂:即精品小班教学服务,通常是一个教师教授多个学生的形式。公司对新招生的学生进行入学测试,根据学生入学测试成绩,了解学生的学习功底,为学生提供以巩固基础、课内拔高的培优课程与以拓展提升能力培养的学霸课程两大班组体系,落实分层教学。

 

  • 盈利模式:

公司主营业务为中小学课外辅导教育服务,这构成了其收入的基础,根据提供的服务和产品从客户处取得收入。目前,公司的收入和盈利大部分来自于中小学课外辅导教育的服务收入,另一小部分来自于其他业务收入。由于该类业务具有服务的差异化竞争性,因此公司具备良好的盈利能力。公司已经形成了稳定的盈利模式。

 

  • 业绩情况:

营收

2015年、2016年营业收入分别为4619.37万元、1.34亿元;归属于申请挂牌公司股东的净利润分别为33.38万元、964.99万元;毛利率分别为37.64%、38.75%。

 

  • 主营业务收入情况:

主营业务收入情况

报告期内,公司主营业务收入呈增长趋势。2016年较2015年增长187.25%。增长原因:

1)公司所处行业为课外辅导教育服务,其主要客户群体是中小学生个人。就行业整体而言,我国中小学辅导机构市场规模、参加课外辅导学生规模、辅导机构教师规模,呈现逐年增长的态势。课外辅导教育服务行业市场空间较大,行业发展状况良好。

2)公司通过设立中学事业部、小学事业部、各辖区分公司及财务部门、人力资源部、技术开发部等其他职能部门,构建了完整的内部组织架构;同时加大市场区域的开拓力度,布局全国市场。公司经营情况稳健,业务发展趋势良好。

 

  • 成本构成:

成本

公司主要业务为中小学课外辅导服务,人工成本占比在80%以上,为主要成本。

 

  • 地区收入情况

按地区

截止本公开转让说明书签署之日,金石教育共有47个分公司和2个直属学校,整体数量较少,且主要在青岛市和山东部分城市,其他城市布局尚未完全展开。业务收入规模将相对降低,有较大的提升空间。

 

  • 毛利率对比

毛利率

2015年、2016年,公司的综合毛利率分别为37.64%、38.75%,毛利率波动的主要原因如下:

1)1v1课2016年度毛利率较2015年度小幅下降2.04%,主要原因系公司2016年新增大量教学点,为吸引客户采取优惠活动,导致单价下降。

2)v课毛利率2016年度毛利率较2015年度上升15.40%,主要原因系公司针对市场需求推出有市场竞争力的精品课程,v课收入上升380.00%,而公司在校区房屋租赁、授课教师薪酬等主要成本支出的增长大幅低于同期收入的增长。

 

  • 子、分公司情况:

截至本公开转让说明书签署之日,金石教育有2家直属学校,47个分公司。

1)直属学校:

  • 青岛金石文理培训学校,主营中等非学历教育。
  • 青岛李沧金石文理培训学校,主营中等及以下非学历教育。

2)分公司:

金石教育分主要在青岛市和山东部分城市设有47家分公司,其他城市布局尚未完全展开;业务收入规模将相对降低。公司的各分公司作为公司主营业务的具体承接单位,负责对应地区的教学管理工作,在实际业务开展过程中相辅相成。

 

  • 员工情况:

截至2017年1月31日,公司共有员工1370人,研发技术人员38人,管理财务人员465人,教学运营人员867人,研究生及以上学历占比8.91%;本科占比69.64%。

  • 发展规划与战略:

金石教育的整体战略规划是继续围绕教育辅导培训行业的需求,通过课程研发与产品升级满足学生对课外辅导教育培训行业的多样化差异需求。

1)优化产品体系:优化现有的课外辅导教育服务体系,加大市场推广力度,提高学生的学习效果;

2)扩大市场布局:通过设立分公司、子公司或者培训中心的方式拓展市场布局,扩大市场份额;

3)提高教研水平:提高研发投入,引进优质教师资源,拓宽自身的产品体系,提高整体竞争力。

 

  • 行业趋势:

目前,我国的课外辅导教育主要分为学前、小学、初中、高中四个阶段。数据显示,2016年中国中小学辅导机构市场规模超过8000亿,参加课外辅导学生规模超过1.37亿,辅导机构教师规模达700-850万。且整体市场发展迅猛,经过20、30年的发展,中国参加课外辅导的人数越来越多,呈现逐年增长的态势。

中小学课外教育辅导作为我国的新兴战略产业,其发展趋势主要体现在线下教育和在线教育两方面。具体来讲:在实际的业务发展中,线下教育做为对传统教学模式的补充,其未来业务发展的模式仍然以大班教学、小班教学以及一对一教学等形式为主。在线教育领域则主要侧重于大数据测评、“开放平台+优质内容”的智慧教育平台、人工智能应用。

 

  • 风险提示

1)预收账款余额较大的风险

由于课外辅导服务、教学内容服务的业务特征,公司对客户采用的是预收学费的方式,因此在实际经营过程中会产生较大的预收账款。

2)业务快速扩张的风险

报告期内,公司业务发展迅速,虽然公司正在通过制度建设、人员储备、规范治理、师生管理等方面进行加强,但也存在业务快速扩张的经营风险。

3)实际控制人的不当控制风险

公司的实际控制人处于绝对控股地位。若控股股东、实际控制人对公司经营、人事、财务等进行不当控制,仍可能会给公司经营和其他股东带来不利影响。