摘要:2016年1对1业务收入7691.53万元,占比67.74%;小班业务收入3662.70万元,占比32.26%。

鲸媒体讯 (文/琴不白)近日,山东大智教育集团股份有限公司(简称“大智教育”)获准挂牌新三板。

2016年、2015年公司营收分别为1.14亿元、1756.48万元;归属于申请挂牌公司股东的净利润分别为774.23万元、-28.05万元;毛利率分别为46.96%、43.39%。其中,2016年1对1业务收入7691.53万元,占比67.74%;小班业务收入3662.70万元,占比32.26%。

大智教育成立于2011年7月,是一家专注于中小学课外辅导服务的教育培训公司,重点面向高考和中考考生的文化课辅导,通过1对1和小班的教学形式,基于在线测评系统、自适应测评系统、大数据分析系统和自主开发的重点学科辅导教材以及习来习往网和智库网的线上网络资源,为中小学生提供文化课的课外辅导服务。

截至本说明书出具之日,公司共设立33个教学点,在校学员1.5万余人;下设27家分公司,包括济南区域18家、青岛区域1家和临沂、济宁等其他城市8家,分别负责各区域的业务开展。

值得注意的是,大智教育27家分公司,33个教学点全部分布在山东区域,从全国范围来看,公司业务还未向山东以外区域发展,在山东以外的区域没有形成较强的品牌影响力和知名度。

2011年7月1日,大智有限经济南市工商行政管理局批准设立,核准名称为“济南大智教育投资顾问有限公司”。2017年2月27日,大智有限以2016年12月31日为基准日整体变更为“山东大智教育集团股份有限公司”。

截至2016年12月31日,公司及其分子公司在册员工合计1144人。

 

鲸媒体梳理大智教育招股书亮点如下:

 

·股权结构

公告显示,张维东和王现芹合计控制公司95.00%的股份,张维东担任董事长,王现芹为董事,张维东和王现芹对公司的经营决策有重大影响,为公司实际控制人。

 

·业绩情况

2016年、2015年公司营收分别为1.14亿元、1756.48万元;归属于申请挂牌公司股东的净利润分别为774.23万元、-28.05万元;毛利率分别为46.96%、43.39%。

2015年亏损28.05万元,2016年盈利774.23万元,主要系2016年业务规模扩大,使得营业收入大幅增长,且高于营业成本和期间费用增长所致。因此,报告期内净利率、净资产收益率和基本每股收益也都由负转正。

 

·业务收入情况

大智教育的主要业务是提供中小学课外辅导服务,服务采用1对1和小班的教学辅导形式,2016年和2015年,主要业务收入占全部收入比重均为100%。2016年1对1业务收入7691.53万元,占比67.74%;小班业务收入3662.70万元,占比32.26%。

2016年度收入较2015年增长5.46倍,其中1对1收入增长5.33倍,小班增长5.76倍。收入增长的原因主要为课消数量的大幅增加。

值得一提的是,2016年1对1课时均价为204.63元,较2015年增加17.62%;小班课次均价65.76元,较2015年增加20.44%,两类培训均价都有所提高,一方面是由于公司提高了各类课程的收费标准,另一方面是随着市场的发展,学员更加倾向于选择收费较高的课程以获得更好的服务。

公司主要业务为中小学课外辅导服务,人工成本占比80%左右,为主要成本。

 

·地区收入情况

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2015年12月至2016年5月,大智教育相继购买大智考试培训学校的主要资产,在济南市开设18家分公司,使得济南区域的收入大幅上升,由2015年的285.42万元增加至2016年的7399.39万元,增幅24.92倍。

大智教育分别于2016年5月、2016年6月和2016年9月开设潍坊分公司、莒南分公司和聊城分公司,目前尚处在业务开展的初始阶段,收入和学员规模都比较小。

 

·毛利率对比

与同行业企业相比,公司2015、2016年毛利率略低于行业平均毛利率,这是由于公司业务发展较快,新开展业务地区尚处在微盈或亏损状态,拉低了公司整体毛利水平。随着公司在这些地区业务的不断发展,毛利率将会逐步增加。

 

·盈利模式

大智教育的收入来源全部为中小学课外辅导服务,该项服务主要由公司下属33个教学点提供,包括以1对1、小班两种形式开展的高考辅导系列课程、中考辅导系列课程、寒暑假系列衔接课程、春秋季系列周末课程。公司同学员及其家长签订教育教学合同,按照学员接受辅导的课程课时量确定价格,通过收取相应课程辅导费获得收入来源。由于课外辅导行业为预收学费,学员在报名交费后按照排课参加课程辅导,公司根据实际课时消耗进度确认收入。

 

·收购与合作

2016年5月11日,大智有限以50.00万元的对价收购潍坊接力学校,收购后大智有限对潍坊接力学校拥有完全的所有权、经营权和决策权。本次收购完成后,潍坊接力学校定位于艺考生中小学文化课辅导教学点,利用其在潍坊的资源和生源进一步开拓当地市场,并与“大智”品牌产生协同效应。

2015年12月,大智有限与山东大学数学学院签订协议,共同组建“山东省高端师资培训中心”,旨在通过各类培训及教研活动的组织,提高山东省中学数学教师的教研水平,培养更多的中学数学教师。

 

·子公司情况

 

·发展规划与战略

目前大智教育已经在济南、青岛、临沂、济宁、泰安、淄博、潍坊、聊城等区域开展业务,计划未来三年在山东省开设近百所教学点,成为每个区域领先的本土机构,并立志开拓省外资源,目标朝着中小学课外辅导行业第二梯队发展。

公司围绕三大考进行产品研发,根据学生的不同需求研发产品,比如针对优等生、后进生、艺考生、体育生进行了产品细分;此外,公司将持续加大讲师的引进、讲师的培养和讲师的专职化,公司已专门成立了教务中心、教研中心和教师发展研究院。同时公司注重和公立学校的合作,利用公立学校优秀的师资力量培养公司的新生代讲师。

 

·教育培训行业竞争日趋激烈

从2005-2014年我国民办培训机构的数量情况来看,我国教育培训机构数量整体呈现下降趋势,近几年以来,民办培训机构数量逐渐趋于稳定。

分析原因可能有:一是随着前期民办培训机构数量不断增加,该行业竞争也日趋激烈,在整个行业不断走向成熟的过程中,行业资源不断进行整合,实力较差的培训机构在市场竞争中被收购或被淘汰;二是教育培训消费趋于理性,消费者对大型培训机构有较强的信任度,行业有序发展的局面逐渐形成,投资者对进入这一行业也持谨慎态度。