摘要:鼎奇幼教2016年营收7.5万元,净利润-17.88万元。

鲸媒体讯(文/琴不白)7月21日,威创股份发公告称,拟以支付现金方式购买由丰城鼎立企业管理中心(有限合伙)持有的内蒙古鼎奇幼教科教有限公司70%股权,交易对价人民币1.059亿元。本次交易完成后,鼎奇幼教将成为威创股份的控股子公司。届时,公司将拥有三大品牌:红缨教育、金色摇篮和鼎奇幼教。

公告显示,转让方承诺在2018年度至2020年度利润承诺期内,鼎奇利润总额分别不得低于人民币1400万元、1680万元、2016万元。

公告披露,本次交易标的资产内蒙古鼎奇幼教科教有限公司70%股权的估值较账面净资产增值较高,按照2018年承诺的税前利润为基础计算,收购倍数为10.8倍;按照2018-2020年三年平均税前利润计算,收购倍数为8.9倍。

“鼎奇”品牌创立于2003年,目前已形成“中+美”的教育模式,旗下有10所托管加盟园、3所合作园、4所品牌加盟园。托管加盟园主要分布在呼和浩特市,而鼎奇幼教也正逐步在周边省市发展合作和加盟业务。

据了解,鼎奇幼教针对0-6岁年龄的婴幼儿提供成长解决方案,主要业务模式包括托管加盟、品牌加盟、合作办园等。

目前鼎奇幼教在呼和浩特市以及巴彦淖尔市共拥有10所托管加盟园、3所合作园、4所品牌加盟园;鼎奇幼教的幼儿园目前平均收费在2000元/月/人左右,远高于呼和浩特市当地其他幼儿园的收费水平;鼎奇幼教的幼儿园位于呼和浩特市较为繁华的地带以及当地定位中高端的小区。

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(图-鼎奇幼教教学体系)

对于本次收购鼎奇幼教,威创股份认为有三大意义:

  • 威创股份目前共有红缨教育和金色摇篮两大品牌接近4000家托管加盟幼儿园和品牌加盟园,“红缨教育+金色摇篮”已经形成“全面管理+优质内容”的线下服务体系,公司通过收购鼎奇幼教将纳入更多数量的园所,夯实公司在全国的幼教线下布局。
  • 鼎奇的教学整体课程以美国早期儿童教育全国委员会八大领域的教学目标为基础,加入儿童成长评估的个性化成长方案,形成了融合美国教育的科学性以及中国教育特色的课程体系,具备较强的教育价值。
  • 鼎奇在幼儿园运营管控方面形成了标准化的管理流程和制度,通过流程化管理以及督导人员保证了园所工作执行的到位性。鼎奇多年经营形成的标准化运营管理体系将在威创版图内进行推广和放大,特别是高端园所的流程化管理制度,将对公司体系内提供的幼教服务带来质的提高,与体系内业务形成极好的协同效应。

值得注意的是,鼎奇幼教2016年度及2017年1-6月未经审计的主要财务数据如下:2016年营收7.5万元,净利润-17.88万元,经营活动产生的现金流量净额为-8.92万元;2017年1-6月,营收9万,净利润-11.75万元,经营活动产生的现金流量净额为234.45万元。

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不过对于本次收购,公告称,威创股份也面临着一些风险:1)收购整合风险,届时威创股份将拥有三大品牌:红缨教育、金色摇篮和鼎奇幼教,三大品牌教育理念的不同、能否产生较强的协同效应、优势能否有效互补、并购整合是否能有效实施具有不确定性,存在收购整合风险;2)商誉减值风险,本次收购鼎奇幼教70%股权后,公司在合并资产负债表将形成金额较大的商誉。

自2015年开始,威创股份先后通过并购红缨教育和金色摇篮进入幼教市场,借助资本力量推动旗下红缨教育、金色摇篮等国内幼教品牌发展,形成一定规模和产业格局。威创股份方面表示,本次收购鼎奇幼教是公司夯实幼教线下布局、实施区域龙头战略以及打造幼教生态的重要举措。