摘要:目前,立思辰的智慧教育已累计进入27个省、13000余所学校、累计覆盖1700多万中小学生。

鲸媒体讯(文/印尧、宛青)立思辰近日发布了2016年度财报。数据显示,立思辰2016年实现营收18.84亿元,比去年的10.23亿元增长84.10%;归属于上市公司股东的净利润2.80亿,同比增长115.38%;其中教育业务实现营收9.92亿元,比上年同期增长654.54%。

立思辰教育通过K12提分升学与大学生就业,制定了“智慧教育+教育服务”双轮驱动的教育生态战略。2016年,立思辰加大对教育业务的投入力度,上半年完成了对智慧教育领域领先企业康邦科技的并购,下半年陆续收购了留学360、百年英才和跨学网等教育服务类公司。

年报显示,康邦科技已完成2015年及2016年业绩承诺,留学360、百年英才、跨学网等也都完成了2016年的业绩承诺。

2014年至今,立思辰通过投资并购等方式将13家公司收入囊中,其中7家100%股权并购,并成立3只教育投资基金。

截至目前,立思辰的智慧教育已累计进入27个省、13000余所学校、累计覆盖1700多万中小学生。

未来五年,立思辰将在教育集团建立智慧教育事业群、教学服务事业群、学习服务事业群,统筹规划2G、2B及2C业务,,并加大互联网学习服务业务的投入力度。

 

鲸媒体梳理立思辰2016年度报告亮点如下:

 

  • 业务及产品

立思辰教育通过K12提分升学与大学生就业,制定了“智慧教育+教育服务”双轮驱动的教育生态战略。

目前,立思辰主营业务分教育与信息安全两大业务,教育业务主要产品包括 K12 领域的学科应用产品、区域教育云平台、智慧校园整体解决方案、高考升学咨询服务、留学服务以及就业创业学分教育解决方案等。

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  • 业绩情况及变化原因

财报数据显示,立思辰2016年实现营收18.84亿元,比去年的10.23亿元增长84.10%;归属于上市公司股东的净利润为2.80亿元,同比增长115.38%。其中教育业务实现营收9.92亿元,比上年同期增长654.54%。。

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年报称,报告期内,立思辰的经营活动产生的现金流量净额本期比上年同期增长183.45%,主要原因为业务稳步增长及合并范围变动导致。投资活动产生的现金流量净额本期比上年同期增长433.18%,主要为公司收购股权支付对价所致。

2016年,立思辰加大对教育业务的投入力度,上半年完成了对智慧教育领域领先企业康邦科技的并购,下半年陆续收购了留学360、百年英才和跨学网等教育服务类公司。

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根据上表,报告期内,立思辰的教育产品及管理解决方案营收已经占总营收的比重超过一半,达52.64%;而2015年这一业务的占比仅为12.84%。

分地区营收方面,2016年北京地区的营收占比为81.82%,上年同期为72.76%。

 

智慧教育方面,康邦智慧校园综合管理平台和康邦慕课微课在线教育云平台系统已完成研发。年报称,康邦科技的加入使立思辰在智慧校园及区域云平台领域的竞争力得到提升,教育信息化业务规模扩大。

立思辰智慧教育业务业已形成“区域平台+智慧校园+服务(课堂应用)”的产品组合及战略入口。2016年除拓展自身业务外,公司在智慧教育领域,以康邦科技为核心积极向产业链上下游拓展。现在,康邦科技也正在研发提升3D打印、创客、STEAM等信息技术与教育教学融合的解决方案。

报告期内,康邦科技收购了跨学网100%股权及新疆瑞特威90%股权,在报告期内并入康邦科技合并报表净利润分别是1431.60万元和1945.09万元,扣除上述利润数额,康邦科技2016年扣除股份支付影响后归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.08亿元,超额完成2016年度的业绩承诺。

 

  • 留学360扩大院校代理权规模

留学360自2016年8月并入立思辰合并范围后,通过对网站页面重新的布局优化以及移动端的整体升级,目前留学360整体的网站流量日均IP达到10万,日均PV达到50万。同时,留学360在本年度扩大院校代理权规模,每年的院校代理规模以20%以上的速度递增,世界排名前300的院校有1/3以上的院校与留学360建立了合作关系。年报预计未来将有更多世界排名前100的院校与留学360合作。

立思辰现金收购留学叁陆零100%股权事项中,留学叁陆零原股东及其实际控制人罗成承诺:留学叁陆零2016-2019年度实现净利润分别不低于人民币2000万元、3000万元、4200万元、5360万元。截至报告期末,留学360完成2016年的业绩承诺。

 

  • K12服务商跨学网完成业绩承诺

在K12在线教育方面,立思辰旗下跨学网拥有中小学全学科全学段的资源,包括名师课程、精品题库、备课资源等,与北京教育出版社是长期资源合作伙伴;同时通过移动端实时答疑app与在线直播给中小学学生提供教师服务。

立思辰现金收购跨学网100%股权事项中,跨学网原股东中新余绿萝投资合伙企业(有限合伙)与共青城大益祥云投资管理合伙企业(有限合伙)承诺:跨学网2016-2019年度实现净利润分别不低于人民币1600万元、2080万元、2704万元、3515万元。截至报告期末,2016年业绩承诺已完成。

 

  • 百年英才与留学360形成“国内升学+国外升学”的两个升学服务通道

国内升学部分,立思辰旗下百年英才专注于高考升学咨询领域,通过一对一咨询为学生提供高考升学咨询服务。主要包括:高考志愿填报服务、自主招生服务、综合素质评价、线上系统工具(测评)及其他产品。

百年英才的业务一方面是与立思辰智慧教育覆盖的院校资源和学生资源形成协同,另一方面,立思辰旗下留学 360 输送拥有留学意向的高考生源,形成“国内升学+国外升学”的两大升学服务通道。

立思辰现金收购百年英才100%股权事项中,百年英才原股东承诺:百年英才2016-2019年度实现净利润分别不低于人民币1500万元、2100万元、2940万元、3822万元。截至报告期末,2016年业绩承诺已完成。

 

  • 立思辰未来发展战略

1)做大智慧教育。用科技手段构建教育信息环境,卡位和布局学校教育场景,持续扩大业务规模。

(2)做强教育服务。通过科技打通校内校外、线上线下、国内国外,成为未来教育服务提供商。

(3)做精未来学校。通过教育产业基金,重点投资布局打造区域性精品学校,与立思辰的智慧教育和教育服务板块协同发展。

(4)做实教育生态。利用人工智能、大数据、金融等手段积极探索新型教育生态。

 

  • 2017年经营管理计划

经过四年的发展,2016年度立思辰教育业务营收及利润占比均已超过50%, 2017年,立思辰将继续深入推动“智慧教育+教育服务”的双轮驱动战略,巩固并扩大既有的体制内教育信息化与学科应用市场优势,增加区域及学校的覆盖数量;同时,加大学业规划及海外留学等C端市场投入,增加学习服务产品线;加大研发投入,提升公司核心竞争能力。主要包括:

(1) 2017年,立思辰将在市场营销、产品创新、技术研发、组织结构优化、人力资源建设、品牌提升、投资并购等各方面进行顶层设计,公司目标营收23亿元,目标利润3.7亿元至4.7亿元。

(2)将建立覆盖全国的销售渠道体系,加大全国市场投入力度,并根据国家政策导向,尝试采用PPP模式快速占领市场,提高市场占有率,增加区域及学校覆盖数量。

(3)加大宁夏区域教育云平台的运营与服务投入,探索并逐步形成立思辰平台运营模式建立线上线下相结合、校内校外相结合的教育生态。

(4)发挥资本运作优势,加强产品建设,通过自主研发、投资、并购等多种方式快速布局学科应用及互联网学习产品。

 

  • 警惕应收账款风险

立思辰部分业务通常在实施完毕后,才能收到大部分的款项,而占合同额 5%-10%的质保金通常会在一至三年的质保期到期后,才能收回。同时,由于公司的部分客户付款审批流程时间较长,从申请付款到最终收到款项的时间跨度较长,因此,立思辰产品业务性质导致公司的应收账款周转速度较慢,应收账款余额较大,其面临较大的应收账款风险。

立思辰对应收账款面临的风险,采取多种措施降低应收账款风险。其2016 年应收账款占营业收入的比重为41.25%,较2015年下降13.96个百分点。而随着公司教育业务从B端向C端的布局与转化,立思辰来自于2B和2C的收入结构将会发生改变,2C收入发生较大幅度的增长,来自预收收入的占比将会增加,立思辰应收账款风险得到缓解。