鲸媒体讯(文/宛青)近日,免费留学网站“芥末网”,即大连拓中教育科技股份有限公司(简称“拓中教育”)拟挂牌新三板

成立于2007年的拓中教育,线上通过其自有网站芥末网(www.jiemo.net)和互联网技术手段,依靠自有的留学顾问团队和互联网技术团队,为用户在线免费提供日本、英国、澳洲等国的海外院校一站式留学申请服务;线下通过“前程日本”子品牌做日本重点名校留学申请服务,以及短期游学项目的申请等服务。

大连拓中教育曾在2011年获得新东方高管杨继等业内著天使投资人的投资,2015年7月获得众投十九邦等知名投资机构的1600万A轮融资。

报告期内,公司2013年、2014年、2015年1-9月的总营业收入为568.1万元、971.95万元、711.19万元,同期公司的净利润分别为-159.19万元、-326.09万元、-593.86万元。

有意思的是,鲸媒体在拓中教育主营的四类留学服务中发现,免费的普通院校申请服务占比近年逐渐上升;而收费的日本名校服务占比呈大幅下降趋势,2013年占比66.7%,到15年前9月只占23.71%。另外,其他留学相关的服务(如签证办理等)占比反而大幅上升,从2013年的1.6%升到2014年7.83%到2015年前9个月的23%。

说明书显示,该公司董事长兼总经理李拓为公司控股股东,直接持有公司总股本51.66%,通过伙伴兄弟间接持有公司11.34%股份,合计持有63%股份,是公司的实际控制人。其他股东包括众投十九邦10%股份,陈玲8.82%,张力7.14%,杨继等其他共9.78%股份。

据悉,芥末留学目前除了主打日本申请外,英美澳等国留学业务已逐步拓展,且未来芥末网还将为取得海外留学签证的用户提供住宿、宽带办理、升学辅导、就职辅导等其他境外服务。其目标是布局从留学前到留学中到留学后全留学生命周期的产业链条。

 

鲸媒体梳理的拓中教育公开转让说明书亮点如下:

  • 主营业务&盈利模式

公司通过提供留学相关的各类服务实现盈利。报告期内,公司的主营业务收入来源包括四类:

(1)普通院校留学申请:通过芥末网向学生免费提供日本、英国、澳洲等院校的咨询及申请服务,成功入学后,院校按照成功入学的学生人数支付公司佣金;

(2)重点名校申请:通过线下子品牌“前程日本”提供日本名校申请服务,主要针对不支付佣金的日本重点大学申请,公司向学生收取留学申请服务费获取盈利;

(3)短期游学申请:在国内学生的寒暑假期间,公司帮助用户申请日本和澳洲院校的短期游学项目,学生向公司支付包括项目费用和申请服务费用在内的打包费用;

(4)其他留学相关:包括为用户提供的其他留学相关服务收取的服务费用,主要包括签证办理、海外电话卡办理等服务。

公司的其他业务收入主要来自进行留学业务线下推广时,向海外院校收取的广告营销费,以及公司自有网站及其他新媒体运营平台(如微信、微博等芥末留学公众平台)收取的广告营销费用。

 

  • 子公司:

拓中教育的全资子公司是芥末(北京)教育科技有限责任公司,成立于2015年12月8日。

 

  • 公司核心技术产品

芥末云申请(web端)系统

芥末留学服务系统(CRM、SEO等)

院校库系统

移动端APP(聚留学社区、芥末问留学专家、 GPA 绩点云计算)

 

  • 员工情况

截至2015年9月30日,拓中教育员工总数为168人。其中销售类50人,占29.76%,运营40人,占23.81%。

公司168名员工中157名员工办公属地在大连总部,另外在北京、上海、沈阳设立了办事处,目前各设置了少量销售人员。

 

  • 业绩情况&变化原因

报告期内,公司2013年、2014年、2015年1-9月的总营业收入为568.1万元、971.95万元、711.19万元,其中公司主营业务(上述四类服务)收入突出,合计占比分别为95.66%、96.14%和85.85%。同期公司的净利润分别为-159.19万元、-326.09万元、-593.86万元。

2013年、2014年由于互联网早期投资较高的特点,公司用户量逐年增加,但仍然持续亏损,2014和 2015年均大幅增加了业务人员和营销投入,公司亏损加大,但互联网用户大幅增长,前期签约的大量用户在未来几年入学,将为公司带来业务收入的增长。

 

  • 行业主要竞争对手

小站教育、100留学、柳橙网、51offer、360教育、myoffer、Moveha、异乡好居

 

  • 竞争优势

成熟的一站式在线服务模式;

业内顶尖的人才团队;

独特的全媒体营销推广模式。

 

  • 后续融资能力

芥末留学在2011年便获得新东方高管杨继先生等业内著名天使投资人的投资,2015年7月获得众投十九邦等知名投资机构的1600万A轮融资。在线留学服务行业有较高的行业门槛,有较稳定的盈利模式和收款方式。公司2015年末的业务收入和用户规模均已呈现出爆发式增长的态势,作为在线留学行业的优质稀缺资源,一直有许多投资机构表达强烈的投资意愿并与公司进行接洽,公司也将根据自身需求,积极推进未来融资计划。

 

  • 业务发展计划

第一步(2015年–2016年):广积粮,缓称王。产品线上将打磨完善Web端和App端的产品;业务线上,全面开拓海外其他国家的新开业务线,完善业务销售支持体系;运营线方面,着力打造社群矩阵,利用社交红利和运营水平降低营销成本,提升转化效率。

第二步(2017年–2018年):全面爆发,引领行业。公司将实现英澳日美这四个主要国家业务销售量的全面爆发;产品线上将会为客户提供更极致的互联网优质体验,还将争取在资本市场上具有更大的竞争力。

第三步(2019年–2020年):产业生态链条的全面建成。公司目前已经逐步为取得海外留学签证的用户提供住宿、宽带办理、升学辅导、就职辅导等相关境外服务。未来将通过入股、收购和兼并等多种多样的方式完成从留学前到留学中到留学后全留学生命周期的产业生态链条。

 

  • 警惕国家政治关系变动带来的业务风险

国家政治关系的变动可能会影响到公司的业务发展,例如公司营业收入有很大部分来自日本留学业务,中日两国的国际关系直接或间接地影响到日本留学业务,国际关系紧张时期,学生可能考虑改变或者延期自己的留学计划,同时,国家政治关系也会影响签证政策变化,同时民族倾向的舆论也都可能对留学行业市场带来影响。为积极抵御国家间政治关系可能带来的业务风险,公司开设了多个国家的留学申请业务,从而分散风险。

 

  • 存在国际货币汇率波动带来的业务风险

公司的营业收入很大部分来自海外院校的推广佣金,大多以院校所在国的货币支付,受国际货币汇率波动影响,因此对公司业务现金流会造成一定的风险。为抵御和分散这块风险,公司正积极拓展新的盈利点,弱化汇兑损益带来的风险,例如积极开发留学生海外生活支持服务等。

 

  • 学生入学的季节性因素及收入确认政策带来公司业绩的波动

一方面,留学服务行业存在较明显的季节性特征,因海外留学生每年集中在1月、4月、7月和10月四批入学,报告期内公司的日本留学申请业务占比较大,10月份是全年中日本院校学生入学的高峰期,使得公司收入确认的存在明显的季节性波动。目前公司正积极将留学申请服务推广到英澳美等其他海外地区院校,将有效的降低入学时间的集中性。

另一方面,公司的收入主要以学生入学为确认时点,而公司的现金流入和学生签单有较大关系,学生签单开始申请和最终完成入学中间有较长的时间差,公司收取学生服务费和提供申请服务均显著提前于入学时的收入确认。