摘要:4月末,停牌已三个月的盛通股份发布公告,拟以26.12元/股发行股份,以及支付现金,合计对价4.3亿元购买乐博教育100%的股权。

鲸媒体讯(文/钱公子)近日,盛通股份披露了拟4.3亿元收购北京乐博乐博教育科技有限公司100%股权收购案的进展。

7月18日,盛通股份发布了关于申请延期回复《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见》的公告。

根据公告,盛通股份在2016年6月12日收到了《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》,中国证监会依法对公司提交的《北京盛通印刷股 份有限公司发行股份购买资产核准》行政许可申请材料进行了审查,需公司就相关问题进行书面说明和解释,并在30个工作日内向中国证监会行政许可受理部门提 交书面回复意见。

盛通股份在收到反馈意见后,已会同各中介机构对反馈意见逐项予以落实。然而,由于此次《反馈意见》的核查和回复涉及工作量较大,标的公司半年报审计报告也在补充准备中,预计无法按时向中国证监会提交《反馈意见》的书面回复。公司已向中国证监会提交了《北京盛通印刷股份有限公司关于延期报送〈中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书〉书面回复材料的申请》,申请延期提交书面回复材料,待反馈意见涉及的回复材料补充完善后,公司将立即向中国证监会提交反馈意见的书面回复。

此次重大资产重组事项还需取得中国证监会并购重组审核委员会审核并获得中国证监会核准,本次重大资产重组尚存在不确定性。

4月末,停牌已三个月的盛通股份发布公告,拟以26.12元/股发行股份,以及支付现金,合计对价4.3亿元购买乐博教育100%的股权。盛通股份 同时配套募资4.13亿元。盛通股份5月10日收到深交所问询函,围绕评估问题、业绩问题、整合风险,监管层对其并购乐博教育的交易进行问询。

 

链接:盛通对深交所重组问询函的回复公告

乐博教育主要从事国内儿童机器人教育,以教育机器人课程为主要培训内容,为儿童提供机器人的设计、组装、编程与运行等训练服务。据披露,乐博教育 2015年实现营业收入9081万元,净利润706万元。在与盛通股份的对赌协议中承诺,乐博教育2016年净利润不低于2458万元、 2016-2017年度净利润累计不低于5688万元、2016-2018年度净利润累计不低于9755万元、2016-2019年度净利润累计不低于 1.49亿元。

对于监管层所关心的,盛通股份交易标的资产评估范围是否包含上述校区,如包含,则应该补充披露上述校区的评估依据、评估方法、评估结果以及对交易价格的影响,盛通股份在5月17日披露了关于对深圳证券交易所重组问询函的回复公告。

关于历史业绩与承诺业绩存在较大差异的原因及业绩承诺的合理性,公告称,一是因为乐博教育所处教育培训未来市场前景广阔。公司主要为 4-12 岁儿童提供机器人的设计、组装、编程与运行等培训服务,属于教育培训行业。国内教育培训行业的整体发展前景对于乐博教育业务开展具有重要的影响。

二是乐博教育的竞争力不断增强。成立于2012年的乐博教育,主要课程分为积木课程、单片机课程、人形机器人课程以及应用类课程,学员按照年龄、兴 趣选择合适的课程。乐博教育会定期举办儿童机器人大赛,吸引更多的学员参与到科学培训的领域中来,提供国内外冬夏令营的活动,让国内学员与外国知名学校对 接,获得国外更为先进的科学领域的知识。截至本报告出具日,公司在25个省及直辖市,拥有64家直营店和115家加盟店,基本覆盖全国所有一线、二线城 市,涉及大部分三、四线发达城市。

三是乐博教育的盈利能力持续改善。乐博教育2012年2月成立,开始儿童提供机器人的设计、组装、编程与运行等培训服务。前期公司在校区租赁、装修 以及市场开拓投入较大,而培训课程未能全面推广,在课程未能充分饱和的情 况下造成成本不能有效摊薄,从而使乐博教育2014年度及以前年度出现亏损。随着公司品牌的提升,公司学员人数不断增加,课程逐渐饱和,业绩快速提升。根 据历史业绩统计,校区在第二年、第三年、第四年以及第五年的收入增长率分别为267.17%、41.03%、59.83%、91.46%。同时,公司也将 不断加快新校区的开设,2014年、2015年公司分别开设21所、24所校区,2016年至2018年乐博教育计划新开57家直营校区,公司未来盈利能 力持续增强。

公告强调,本次评估预测中,除2016年乐博教育的收入预测增长率较高,达到73.20%之外,后续年份的收入预测增长率均未超过30%,且增长率呈下降趋势直至降为零。

盛通股份公告称,从历史数据来看,乐博教育营业收入的增长主要来自开业满1年的老校区,特别是开业1-3年的老校区。以2015年为例,2014年 新设校区在2015年实现的收入相比2014年增长72.49%,因此老校区占比的高低是影响乐博教育收入预测的关键因素。2014年、2015年老校区 占当年全部校区的比例分别为41.67%和60.00%。

2016年乐博教育计划新开设23家直营校区,预计2016年老校区占全部校区的比例提高至72.29%,相比2014年、2015年明显提高。 2015年10月至2016年1月,乐博教育对全国直营、加盟校区的课时费收费标准陆续进行了调整,调整幅度在 10%以上。综上,预计2016年60家老校区营业收入的增速在 70.00%左右。

2016年乐博教育拟新设23家直营校区,占2016年底直营校区总数的27.71%。从历史数据来看,新设直营校区对公司营业收入的贡献相对较小,预计2016年23家新设直营校区的营业收入占全年营业收入的6%左右。