摘要:业务重组后,湖南三一工学院的主营业务为工程机械、机电工程、焊接工程、公共管理等专业的高等职业教育。

鲸媒体讯(文/琴不白)近日,A股上市公司三一重工股份有限公司(简称“三一重工”)下属公司湖南三一工学院股份有限公司(简称“湖南三一工学院”)获准在全国中小企业股份转让系统挂牌,转让方式为协议转让。挂牌后,证券简称为三一学院,证券代码为870999。

2016年7月,湖南三一工学院进行了业务重组,收购湖南三一工业职业技术学院,主营业务变更为工程机械、机电工程、焊接工程、公共管理等专业的高等职业教育。

重组前公司2014年、2015年、2016年1-6月营业收入分别为4.59亿元、2.73亿元、1.21亿元,净利润分别为3496.01万元、1186.78万元、974.48万元。重组后,公司将终止原有业务,转而以湖南三一工业职业技术学院的业务作为其未来的主营业务,但2014年、2015年、2016年1-6月工学院的营业收入分别为3807.60万元、4889.88万元、2327.10万元,净利润分别为-793.63万元、166.44万元、-118.95万元,因而重组完成后公司经营业绩必将出现大幅下滑。

公告披露,湖南三一工学院总股本为31800万股,其中三一重工持有31482万股,占总股本的99%,三一重工子公司三一汽车制造有限公司持有318万股,占总股本的1%,其实际控制人为梁稳根。

报告期内,湖南三一工学院拥有20项专利权,另外有6项专利正在申请,但尚未取得专利权。此外,公司还从三一重工股份有限公司和三一汽车制造有限公司无偿取得了22项专利独占许可。业务重组后,截至2016年7月31日,湖南三一工学院员工总数164人。其中,母公司员工8人,湖南三一工业职业技术学院员工156人。

2016年8月4日,有限公司股东会股东三一汽车制造有限公司、三一重工股份有限公司一致作出决议,同意将公司整体变更为股份有限公司。

鲸媒体梳理湖南三一工学院招股书亮点如下:

  • 股权结构

股权结构

公告披露,湖南三一工学院总股本为31800万股,其中三一重工持有31482万股,占总股本的99%,三一重工子公司三一汽车制造有限公司持有318万股,占总股本的1%,其实际控制人为梁稳根。

  • 营业收入情况

1营收

(湖南三一工学院的财务数据)

 2016年7月,公司进行了业务重组,重组前公司2014年、2015年、2016年1-6月营业收入分别为4.59亿元、2.73亿元、1.21亿元,净利润分别为3496.01万元、1186.78万元、974.48万元。

2营收

(湖南三一工业职业技术学院的财务数据)

 重组后,公司将终止原有业务,转而以湖南三一工业职业技术学院的业务作为其未来的主营业务,但2014年、2015年、2016年1-6月工学院的营业收入分别为3807.60万元、4889.88万元、2327.10万元,净利润分别为-793.63万元、166.44万元、-118.95万元,因而重组完成后公司经营业绩必将出现大幅下滑。

《民办教育促进法》第五十一条规定:“民办学校在扣除办学成本、预留发展基金以及按照国家有关规定提取其他的必需的费用后,出资人可以从办学结余中取得合理回报。取得合理回报的具体办法由国务院规定”。湖南三一工业职业技术学院是经国家批准成立的民办学校,湖南三一工学院作为其出资人,获取的合理回报受限于湖南三一工业职业技术学院办学结余的数额。

  •  产品及服务

1、重型机械车身制造

报告期内,湖南三一工学院主要向客户销售钣金类与型材类驾驶室,以及箱柜与覆盖件。公司所生产的型材类驾驶室主要包括路机驾驶室和港机驾驶室。公司可根据客户需求,生产重型机械配套的箱柜和覆盖件。

2、高等职业教育

业务重组后,湖南三一工学院的主营业务为工程机械、机电工程、焊接工程、公共管理等专业的高等职业教育。湖南三一工业职业技术学院是经湖南省人民政府批准、国家教育部备案成立的全日制民办高等职业学院。截至2016年6月30日,学院共有全日制在校学生3668人。

学院现有工程机械、机电工程、焊接工程、公共管理四个系部,下设工程机械运用技术、汽车运用与维修技术、机电一体化技术、机电设备维修与管理、数控技术、焊接技术与自动化、物流管理七个专业。

目前,学院在校生3847人,其中中专843人,大专3031人。学院计划在“十三五”期间逐步扩大招生规模,在2019年达到在校生5000人的目标,完成“升本”工作。

在实践资源方面,学院拥有2个国家级实训基地,38个校内实训实验室及实训基地,35个校外实习基地,实训设备资产总值达3860余万元,生均1.45万元,远超生均5000元的行业标准,学院的双师比例达82%。

在人才培养模式方面,学院通过“产学结合”、“闲学忙工”、“工学交替”、“订单式”等校企深度融合的特色人才培养模式,使专业设置与产业需求对接,课程内容与岗位标准对接,教学过程与生产过程对接;

在就业方面,学院实施“实习就业同单位、实习试用同时期”的实习就业一体化战略,将实习岗位与就业岗位紧密对接,将实习与试用融为一体。

  • 盈利模式

1.重型机械车身制造方面,湖南三一工学院主要通过向客户销售钣金类与型材类驾驶室,以及箱柜与覆盖件,并收取相应合同款的方式获取利润。此外,公司也可根据客户对驾驶室的特殊要求进行研发,并单独向客户收取研发费与样品制造费、从中盈利。

2. 高等职业教育方面,湖南三一工学院主要通过向初高中毕业学生提供工程机械、机电工程、焊接工程、公共管理等专业的学历教育,帮助学生实现高技能、高薪酬就业增值。同时,通过向社会、企业提供岗前培训、在职培训、干部管理能力提升、高管领导力培训、企业游学、国际化战略研讨等培训服务来获取利润。

  • 研发情况
研发情况

业务重组前,湖南三一工学院的研发部门为研究院。由于进行了业务重组,主营业务变更为高等职业教育,所以不再设有研发部门。2014年度、2015年度、2016年度1-6月,公司的研发投入分别为1604.01万元、1384.39万元、249.68万元。

业务重组后,湖南三一工学院将高等职业教育作为其主营业务,故需要大量教师,且对教师的教育程度要求较高。公司本科及以上人员占公司总人数的比例为68.90%。公司员工主要集中在教师、后勤和行政三个方面,公司员工结构与其重组后的主营业务具有匹配性。

  • 主营业务收入情况

主营业务收入情况

如上表所示,报告期内,湖南三一工学院的业务收入绝大部分来自于主营业务,即重型机械驾驶室及相关产品的销售。报告期内,营业收入结构基本稳定。2014年度、2015年度,2016年1-6月主营业务收入占当期营业收入的比例分别为98.50%、97.71%、98.71%。

报告期内,湖南三一工业职业技术学院的营业收入构成如下:

主营业务收入情况2

如上表所示,报告期内湖南三一工业职业技术学院的业务收入大部分来自于主营业务,即工程机械、机电工程、焊接工程、公共管理等专业的高等职业教育。其他业务收入主要来自于学院为社会和企业提供的岗前培训、在职培训、干部管理能力提升、高管领导力培训、企业游学、国际化战略研讨等培训服务。报告期内,学院的营业收入结构基本稳定。

本次重组前,中成机械的主营业务是钣金类与型材类驾驶室,以及箱柜与覆盖件的研发、生产、销售和相关技术服务,本次重组完成后,公司将终止中成机械原有业务,转而以三一工学院的教育及培训业务作为其主营业务。

2014年度、2015年度、2016年1-6月三一工学院的营业收入分别为3807.60万元、4889.88万元、2327.10万元,占原有业务同期收入的比重分别为8.39%、17.91%、19.20%,因此重组完成后公司主营业务将会发生重大变更,且营业收入亦会大幅下降。

  •  业务收入具体结构情况

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报告期内,三一学院的主营业务为职业教育及培训,2014年度、2015年度、2016年1-6月,主营业务占营业收入总额的比重分别为70.78%、87.92%、81.26%。

  • 毛利率波动分析

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三一工学院的主营业务成本主要为教师薪酬及折旧摊销,随着办学规模的逐渐扩大,规模经济效应得到体现,从而摊薄单位成本,导致毛利率上升幅度较大。2015年度三一工学院其他业务毛利率较上期大幅下降,主要系2015年上半年三一工学院用于出租的土地处于闲置状态,导致本期毛利率较高的土地租赁业务收入大幅下降。

  • 竞争对手

湖南三一工学院面临的主要竞争,具体包括:

1、 湖南机电职业技术学院

湖南机电职业技术学院成立于1974年,是湖南省示范性高职院校。学院设有机械工程学院、电气工程学院等26个全日制专科专业。

2、 湖南交通职业技术学院

湖南交通职业技术学院创建于1956年,前身为湖南省交通学校。学校共开设了道路桥梁工程技术、城市轨道交通工程技术等29个专业,拥有交通土建技术、汽车技术服务、智能交通技术、交通运输服务四个交通特色专业群,是湖南省交通运输厅直属的国家示范性高等职业院校。

3、 湖南铁道职业技术学院

湖南铁道职业技术学院始办于1951年,是一所以工科专业为主、文管经等专业共同发展的高等职业院校。学校现有全日制高职在校生共9500余人,设有铁道牵引与动力学院、铁道供电与电气学院、铁道车辆与机械学院、铁道通信与信号学院、铁道运营与管理学院5个二级学院,开办了城市轨道交通机电技术、铁道信号自动控制、铁道交通运营管理等41个专业,培养了大批铁路行业的专业人才。

  •  主要面临的风险

 1. 政策变动风险

目前,国家推行了《现代职业教育体系建设规划(2014-2020年)》、《教育部关于充分发挥行业指导作用推进职业教育改革发展的意见》、《教育部关于鼓励和引导民间资金进入教育领域促进民办教育健康发展的实施意见》等多项政策鼓励和引导民间资本进入教育领域,发挥民间资金的作用,推进产教结合与校企一体办学。

以上政策支持均对民办高职教育行业的发展起到了良好的推动作用,但如果相关政策发生变动,民办高职院校的生存环境将会不容乐观。

2. 民办高校投资风险

公办院校与民办院校都是经相关部门批准的具有独立颁发学历资格的学校,两者之间的最大区别是资金来源不同。公办院校有一部分办学经费来源于政府,属于政府行为,而民办院校的资金来源完全依靠自筹。目前,民办院校主要通过银行贷款、社会捐赠等方式进行融资,学校的收入主要来源于学杂费,收入结构比较单一。这种依赖学费的发展模式暴露了民办高校的财务运作风险,一旦其生源市场萎缩,学杂费收入下降,将直接威胁到民办高校的正常运作及可持续发展。

3. 民办非营利性学校从事营利活动的合规性风险

公司收购三一工学院后,主营业务为高等职业教育,根据《民办教育促进法》、《学院章程》的规定,学院为非营利性社会组织,虽然可以取得合理回报,但公司以营利为目的为主营业务在现有法律下是否合规未有明确界定,仍存在合规性风险。

新修改的《教育法》删除了“任何组织和个人不得以营利为目的举办学校及其他教育机构”的规定,《高等教育法》同时删除了“设立高等学校不得以营利为目的”的规定。

近期通过的《民办教育促进法》修订第十九条规定民办学校的举办者可以自主选择设立非营利性或者营利性民办学校。非营利性民办学校的举办者不得取得办学收益,营利性民办学校的举办者可以取得办学收益。从修法的现状及趋势看,民办学校从原先的“合理回报”过渡到修法后的“合法回报”。对公司的经营而言,选择为营利性的民办学校将不再对出资人进行补偿,而是明确财产权属,缴纳相关税费,重新登记办学。对选择为非营利性的民办学校,终止办学时,给予出资人相应补偿或者奖励。

因此,《民办教育促进法》修订有助于公司根据最新法规要求可以选择将公司目前非经营性民办学校变更为营利性的民办学校,不会对公司的持续经营能力造成重大不利影响,但目前公司下属三一工学院尚未办理相应变更,因此公司业务仍存在合规性风险。